thị trường
Tài khoản
Nền Tảng
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Công cụ
Viết bởi XS Editorial Team
Cập nhật 17 tháng 4 năm 2025
Giao dịch pairs là một chiến lược giao dịch trung lập với thị trường, giúp các nhà giao dịch kiếm lời từ sự chênh lệch giá giữa hai tài sản có mối liên hệ chặt chẽ. Thay vì cược vào việc thị trường sẽ đi lên hay đi xuống, các nhà giao dịch sử dụng giao dịch pairs để tận dụng sự mất cân bằng tạm thời giữa hai cổ phiếu, cặp tiền tệ, hàng hóa hoặc thậm chí là tiền điện tử có sự liên hệ chặt chẽ với nhau.
Bài viết này sẽ giải thích giao dịch pairs là gì, cách thức hoạt động của nó, những lợi ích chính và các rủi ro mà các nhà giao dịch cần lưu ý trước khi sử dụng chiến lược này.
Giao dịch pairs là một chiến lược trung lập với thị trường, liên quan đến việc mua một tài sản và bán một tài sản có mối quan hệ chặt chẽ với nhau để kiếm lời từ sự mất cân bằng giá tạm thời.
Thành công trong giao dịch pairs phụ thuộc vào phân tích mối quan hệ giữa các tài sản, quản lý rủi ro và các công cụ thống kê để xác định cơ hội giao dịch và tránh các biến động bất ngờ trên thị trường.
Mặc dù giao dịch pairs giảm thiểu rủi ro từ các xu hướng chung của thị trường, nhưng vẫn có các rủi ro như sự phá vỡ mối tương quan, thách thức trong việc thực hiện giao dịch và các hạn chế về thanh khoản.
Đăng ký để tạo tài khoản demo miễn phí và tinh chỉnh chiến lược giao dịch của bạn
Giao dịch pairs là một chiến lược giao dịch trung lập với thị trường, trong đó bao gồm việc mua một tài sản và bán một tài sản có mối quan hệ chặt chẽ với tài sản kia. Mục tiêu là kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giá tạm thời giữa hai tài sản thay vì dự đoán xu hướng chung của thị trường.
Chiến lược giao dịch này dựa trên ý tưởng rằng một số tài sản có xu hướng di chuyển cùng nhau theo thời gian do các yếu tố cơ bản hoặc các yếu tố liên quan đến thị trường. Tuy nhiên, các dao động giá ngắn hạn có thể tạo ra sự mất cân bằng tạm thời giữa chúng. Khi điều này xảy ra, các nhà giao dịch sử dụng giao dịch pairs để tận dụng sự khác biệt giá này, với giả định rằng hai tài sản sẽ quay lại mối quan hệ bình thường của chúng sau một khoảng thời gian.
Ví dụ, xem xét hai công ty cùng ngành như Coca-Cola (KO) và Pepsi (PEP). Lịch sử cho thấy giá cổ phiếu của chúng thường di chuyển tương tự vì chúng cùng hoạt động trong cùng một ngành, đối mặt với các điều kiện thị trường tương tự và cạnh tranh cho cùng một khách hàng.
Nhưng nếu cổ phiếu Coca-Cola bất ngờ tăng trong khi cổ phiếu Pepsi vẫn không thay đổi, nhà giao dịch có thể cho rằng sự chênh lệch giá này là tạm thời. Họ sẽ bán khống Coca-Cola (đặt cược vào việc giá sẽ giảm) và mua Pepsi (đặt cược vào việc giá sẽ tăng).
Khi sự chênh lệch giữa chúng thu hẹp lại, nhà giao dịch có thể đóng cả hai vị thế với lợi nhuận.
Giao dịch pairs có thể được áp dụng cho nhiều thị trường khác nhau, bao gồm:
Cổ phiếu: Giao dịch các công ty tương tự (ví dụ: Ford vs. General Motors).
Forex: Sử dụng các cặp tiền tệ như EUR/USD và GBP/USD.
Hàng hóa: Giao dịch các tài sản như vàng và bạc.
Tiền điện tử: Ghép các đồng tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ như Bitcoin và Ethereum.
Giao dịch pairs bao gồm việc tìm ra cặp tài sản phù hợp, xác định tín hiệu giao dịch, thực hiện giao dịch và quản lý rủi ro.
Bước đầu tiên trong giao dịch pairs là chọn hai tài sản có mối quan hệ lịch sử mạnh mẽ.
Điều này có nghĩa là giá của chúng có xu hướng di chuyển cùng nhau theo thời gian. Các cặp tài sản này thường thuộc cùng một ngành, lĩnh vực hoặc lớp tài sản.
Dưới đây là một số ví dụ:
Cổ phiếu: Coca-Cola (KO) và Pepsi (PEP), Ford (F) và General Motors (GM).
Forex: EUR/USD và GBP/USD, AUD/USD và NZD/USD.
Hàng hóa: Vàng và bạc, dầu thô và khí tự nhiên.
Tiền điện tử: Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) và Bitcoin Cash (BCH).
Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ thống kê như hệ số tương quan và bài kiểm tra đồng kết hợp để xác nhận mối quan hệ mạnh mẽ giữa hai tài sản. Một hệ số tương quan cao (gần +1) cho thấy rằng hai tài sản di chuyển đồng bộ, làm cho chúng phù hợp để giao dịch pairs.
Sau khi chọn được cặp tài sản, nhà giao dịch theo dõi mối quan hệ giá giữa hai tài sản. Mục tiêu là xác định những thời điểm mà mối tương quan thông thường của chúng tạm thời bị phá vỡ, tạo ra cơ hội giao dịch.
Phương pháp phổ biến nhất là dựa vào sự quay lại trung bình, giả định rằng giá sẽ quay lại mối quan hệ bình thường sau khi lệch khỏi mức trung bình.
Những điều cần lưu ý:
Giãn cách giá tăng: Một tài sản tăng trong khi tài sản kia chậm lại.
Phân tích Z-Score: Đo lường sự lệch của khoảng cách giá so với mức trung bình.
Đường Trung Bình Động: Xác định các điểm vào lệnh khi một tài sản trở nên mua quá mức hoặc bán quá mức.
Ví dụ, nếu cổ phiếu A và cổ phiếu B thường di chuyển cùng nhau, nhưng cổ phiếu A đột ngột tăng trong khi cổ phiếu B giữ ổn định, nhà giao dịch sẽ cho rằng cổ phiếu A bị mua quá mức và cổ phiếu B bị bán quá mức. Họ sẽ bán khống cổ phiếu A và mua cổ phiếu B, kỳ vọng khoảng cách giá sẽ thu hẹp lại.
Sau khi xác định tín hiệu giao dịch, các nhà giao dịch sẽ vào hai vị thế đồng thời:
Vị thế mua (long) tài sản yếu hơn: Điều này giả định tài sản bị đánh giá thấp sẽ tăng giá.
Vị thế bán (short) tài sản mạnh hơn: Điều này giả định tài sản bị đánh giá cao sẽ giảm giá.
Vì cả hai vị thế đều được thực hiện đồng thời, các biến động giá trên toàn thị trường có ít ảnh hưởng đến giao dịch tổng thể. Thay vào đó, lợi nhuận đến từ việc khoảng cách giá quay trở lại mức bình thường thay vì thị trường di chuyển theo một hướng cụ thể.
Các giao dịch pairs thường được đóng khi mối quan hệ giá giữa hai tài sản trở lại mức bình thường. Các nhà giao dịch thiết lập các điều kiện thoát giao dịch dựa trên:
Chênh lệch giá quay lại mức trung bình lịch sử.
Điều kiện stop-loss đã định trước nếu giao dịch đi ngược lại kỳ vọng.
Mức take-profit khi đạt được lợi nhuận mong muốn.
Ví dụ, nếu nhà giao dịch bán khống Coca-Cola và mua Pepsi, họ sẽ đóng cả hai vị thế khi giá của Coca-Cola giảm và giá của Pepsi tăng trở lại mối quan hệ bình thường của chúng.
Mặc dù giao dịch pairs là một chiến lược trung lập với thị trường khá phổ biến, nhưng nó thường bị nhầm lẫn với arbitrage thống kê. Cả hai phương pháp đều sử dụng các mối quan hệ thống kê để xác định cơ hội giao dịch, nhưng chúng khác nhau về độ phức tạp, cách thực hiện và số lượng tài sản tham gia.
Arbitrage thống kê là một chiến lược giao dịch định lượng, dựa vào các mô hình thống kê và toán học để xác định sự sai lệch giá ngắn hạn giữa nhiều tài sản. Khác với giao dịch pairs, chỉ tập trung vào hai tài sản, arbitrage thống kê thường bao gồm một giỏ các chứng khoán và thường được thực hiện thông qua giao dịch thuật toán và giao dịch tần suất cao (HFT).
Dưới đây là bảng tóm tắt các sự khác biệt chính giữa giao dịch pairs và arbitrage thống kê:
Feature
Pairs Trading
Arbitrage Thống Kê
Số lượng tài sản
2 (một cặp tài sản)
Nhiều tài sản trong một danh mục đầu tư
Loại chiến lược
Quay lại trung bình
Quay lại trung bình & động lực (momentum)
Độ phức tạp
Đơn giản, thực hiện thủ công
Phức tạp hơn, thường sử dụng thuật toán
Horizon Thời Gian
Trung hạn (từ vài ngày đến vài tuần)
Ngắn hạn (từ vài mili giây đến vài ngày)
Tính trung lập thị trường
Chiến lược trung lập với thị trường
Trung lập thị trường nhưng với quản lý rủi ro rộng hơn
Cách thực hiện
Thủ công hoặc bán tự động
Giao dịch thuật toán và tần suất cao
Giao dịch pairs cũng được sử dụng rộng rãi trong thị trường forex, nơi các nhà giao dịch tận dụng sự chênh lệch giá giữa hai cặp tiền tệ có mối tương quan chặt chẽ. Thay vì giao dịch một cặp tiền tệ theo hướng đơn, các nhà giao dịch sẽ mua một cặp và bán khống cặp còn lại để kiếm lời từ sự di chuyển giá tương đối của chúng.
Các cặp tiền tệ forex phổ biến cho chiến lược này bao gồm:
Cặp Tiền Tệ Tương Quan Dương: EUR/USD và GBP/USD, AUD/USD và NZD/USD.
Cặp Tiền Tệ Tương Quan Âm: EUR/USD và USD/CHF, GBP/USD và USD/JPY.
Các nhà giao dịch theo dõi sự chênh lệch giữa hai cặp tiền tệ, sử dụng các chỉ báo như hệ số tương quan, Z-score và Bollinger Bands để xác định tín hiệu giao dịch.
Giao dịch pairs mang lại một phương pháp giao dịch trung lập với thị trường, điều này khiến nó trở nên hấp dẫn đối với nhiều nhà giao dịch. Tuy nhiên, giống như bất kỳ chiến lược nào, nó cũng có cả lợi ích và các rủi ro tiềm ẩn.
Lợi Ích Của Giao Dịch Pairs
Dưới đây là những lợi ích của giao dịch pairs:
Trung Lập Với Thị Trường
Giao dịch pairs là một chiến lược phòng ngừa rủi ro, có nghĩa là các nhà giao dịch ít bị ảnh hưởng bởi các biến động chung của thị trường. Vì một vị thế là mua và vị thế còn lại là bán khống, lợi nhuận phụ thuộc vào hiệu suất tương đối của hai tài sản thay vì hướng đi của thị trường.
Rủi Ro Thấp So Với Giao Dịch Theo Hướng Đơn
Bởi vì các nhà giao dịch giữ cả vị thế mua và bán, các biến động rộng lớn của thị trường có tác động nhỏ hơn so với việc giao dịch một tài sản đơn lẻ. Điều này giúp bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các suy giảm thị trường bất ngờ.
Hoạt Động Trong Tất Cả Điều Kiện Thị Trường
Giao dịch pairs có thể được sử dụng trong các thị trường tăng giá, giảm giá và đi ngang vì nó tập trung vào mối quan hệ giữa hai tài sản thay vì dự đoán sự di chuyển giá chung.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng giao dịch pairs để phòng ngừa rủi ro bằng cách chọn các tài sản thuộc các ngành hoặc lĩnh vực tương tự. Việc đa dạng hóa này giúp giảm thiểu sự tiếp xúc với các rủi ro đặc thù của ngành và các sự kiện vĩ mô.
Giao dịch pairs dựa vào phân tích thống kê, giúp dễ dàng kiểm tra lại chiến lược sử dụng dữ liệu lịch sử. Các nhà giao dịch có thể cải thiện các chiến lược của họ trước khi áp dụng vào các thị trường thực tế.
Dưới đây là các rủi ro của giao dịch pairs:
Phá Vỡ Mối Quan Hệ Tương Quan
Một giả định quan trọng trong giao dịch pairs là hai tài sản sẽ duy trì mối tương quan lịch sử.
Tuy nhiên, các mối tương quan có thể bị phá vỡ do những thay đổi cơ bản, sự kiện kinh tế hoặc thay đổi trong ngành, khiến giao dịch trở nên không hợp lệ.
Rủi Ro Thực Hiện và Thanh Khoản
Giao dịch pairs yêu cầu mở hai vị thế đồng thời. Nếu một phần của giao dịch được thực hiện nhưng phần còn lại gặp vấn đề trượt giá hoặc vấn đề về thanh khoản, nhà giao dịch có thể đối mặt với một vị thế mất cân bằng và tiếp xúc không mong muốn.
Sự Kiện Thị Trường và Cú Sốc Ngoài Dự Đoán
Các tin tức bất ngờ, báo cáo lợi nhuận, thay đổi lãi suất hoặc các sự kiện địa chính trị có thể tác động đến các tài sản trong một cặp theo những cách khác nhau, dẫn đến thiệt hại ngay cả khi mối tương quan ban đầu là mạnh.
Quá Tối Ưu Hóa Trong Kiểm Tra Lại (Backtesting)
Mặc dù việc kiểm tra lại có thể giúp cải thiện chiến lược, các nhà giao dịch có nguy cơ tối ưu hóa quá mức các mô hình cho dữ liệu lịch sử mà không thể áp dụng hiệu quả trong giao dịch trực tiếp. Điều kiện thị trường thay đổi, khiến các mô hình quá khứ không còn đáng tin cậy.
Dưới đây là một số mẹo để tối đa hóa thành công trong giao dịch pairs:
Chọn Các Cặp Tài Sản Có Mối Tương Quan Mạnh: Đảm bảo rằng các tài sản có mối quan hệ lịch sử mạnh để tăng khả năng quay lại trung bình (mean reversion).
Sử Dụng Các Công Cụ Thống Kê: Áp dụng phân tích tương quan, Z-score và Bollinger Bands để xác định cơ hội giao dịch.
Đặt Mức Stop-Loss và Take-Profit: Quản lý rủi ro bằng cách xác định các điểm thoát để bảo vệ khỏi các biến động bất ngờ của thị trường.
Đánh Giá Lại Các Mối Tương Quan Thường Xuyên: Điều kiện thị trường thay đổi, vì vậy hãy theo dõi và điều chỉnh các cặp tài sản của bạn liên tục.
Tránh Sử Dụng Quá Nhiều Đòn Bẩy: Sử dụng quá nhiều đòn bẩy có thể làm tăng tổn thất nếu giao dịch đi ngược lại kỳ vọng.
Kiểm Tra Lại Trước Khi Giao Dịch Thực Tế: Kiểm tra chiến lược của bạn với dữ liệu lịch sử để tinh chỉnh điểm vào và điểm thoát trước khi sử dụng vốn thực tế.
Giao dịch pairs là một chiến lược linh hoạt và trung lập với thị trường, cho phép các nhà giao dịch kiếm lời từ sự chênh lệch giá giữa hai tài sản có mối tương quan trong khi giảm thiểu sự tiếp xúc với xu hướng chung của thị trường. Bằng cách lựa chọn cặp tài sản cẩn thận, sử dụng phân tích thống kê và áp dụng quản lý rủi ro hợp lý, các nhà giao dịch có thể cải thiện khả năng thành công. Tuy nhiên, giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào, giao dịch pairs cũng có những rủi ro, bao gồm sự phá vỡ mối tương quan và thách thức trong thực hiện giao dịch.
Mở tài khoản và bắt đầu.
Giao dịch pairs trong forex bao gồm việc mua một cặp tiền tệ và bán khống một cặp tiền tệ khác có mối tương quan mạnh, nhằm kiếm lời từ sự mất cân bằng giá tạm thời thay vì dự đoán hướng đi chung của thị trường.
Tìm các cặp tiền tệ có mối tương quan mạnh, chẳng hạn như EUR/USD và GBP/USD (tương quan dương) hoặc EUR/USD và USD/CHF (tương quan âm). Sử dụng hệ số tương quan và các mẫu giá lịch sử để xác nhận mối quan hệ của chúng.
Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận 1:2 hoặc 1:3 là lý tưởng, đảm bảo rằng lợi nhuận tiềm năng vượt trội hơn so với các tổn thất có thể xảy ra. Luôn đặt các mức stop-loss và take-profit dựa trên phân tích thống kê.
Có, nhưng nó yêu cầu một sự hiểu biết vững chắc về các mối tương quan, phân tích thống kê và quản lý rủi ro. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với tài khoản demo và kiểm tra lại chiến lược trước khi giao dịch với vốn thực tế.
Tài liệu bằng văn bản/hình ảnh này bao gồm các quan điểm và ý tưởng cá nhân và có thể không phản ánh quan điểm và ý tưởng của Công ty. Nội dung không chứa bất kỳ hàm ý nào về lời khuyên đầu tư và/hoặc lời chào mời cho bất kỳ giao dịch nào. Nội dung này không có ngụ ý về nghĩa vụ phải mua dịch vụ đầu tư cũng như không đảm bảo hoặc dự đoán hiệu quả hoạt động trong tương lai. XS, các chi nhánh, đại lý, giám đốc, cán bộ hoặc nhân viên của XS không đảm bảo tính chính xác, hợp lệ, kịp thời hoặc đầy đủ của bất kỳ thông tin hoặc dữ liệu nào được cung cấp và không chịu trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào dựa trên những thông tin hoặc dữ liệu đó. Nền tảng của chúng tôi có thể không cung cấp tất cả các sản phẩm hoặc dịch vụ được đề cập.
