4 loại lệnh giao : Lệnh thị trường, Lệnh giới hạn, Lệnh dừng

Lệnh giao dịch là gì?

Lệnh giao dịch là một chỉ thị bạn đưa ra cho nhà môi giới để mua hoặc bán chứng theo những điều kiện cụ thể. Công việc của nhà môi giới là thực hiện lệnh này theo loại và thông số bạn đặt.

Tùy thuộc vào loại lệnh, nó có thể được thực hiện ngay lập tức, ở một mức giá nhất định hoặc chỉ trong những điều kiện thị trường nhất định.

Cách đặt lệnh giao dịch

Để thực hiện giao dịch, bạn phải biết cách đặt lệnh giao dịch một cách chính xác.

Dưới đây là quy trình từng bước để đặt lệnh giao dịch:

1. Chọn một nhà môi giới: Chọn một nhà môi giới hoặc nền tảng giao dịch trực tuyến phù hợp với nhu cầu của bạn và cung cấp quyền truy cập vào các loại lệnh giao dịch khác nhau.

2. Quyết định loại lệnh giao dịch: Xác định loại lệnh giao dịch nào phù hợp nhất với mục tiêu giao dịch của bạn, cho dù đó là lệnh thị trường, lệnh giới hạn hay loại khác.

3. Nhập thông tin chi tiết: Nhập mã ký hiệu chứng khoán, số lượng chứng khoán, loại lệnh và bất kỳ thông số nào khác, chẳng hạn như giới hạn giá hoặc ngày hết hạn.

4. Kiểm tra và xác nhận: Kiểm tra kỹ thông tin lệnh giao dịch của bạn để đảm bảo tính chính xác trước khi đặt.

Theo dõi thị trường và theo dõi trạng thái của lệnh giao dịch để đảm bảo nó được thực hiện như dự định.

Các loại lệnh giao dịch 

Có một số loại lệnh giao dịch mà bạn có thể sử dụng để mua hoặc bán chứng khoán, mỗi loại được thiết kế để đáp ứng các nhu cầu giao dịch khác nhau:

1. Lệnh thị trường: Được sử dụng để mua hoặc bán ngay một loại chứng khoán ở mức giá tốt nhất hiện có.

2. Lệnh giới hạn: Cho phép bạn đặt một mức giá cụ thể mà bạn muốn mua hoặc bán một chứng khoán.

3. Lệnh dừng: Kích hoạt hành động mua hoặc bán khi chứng khoán đạt đến một mức giá nhất định.

4. Các loại lệnh giao dịch nâng cao: Các lệnh phức tạp hơn như Good Till Canceled (GTC), Immediate-or-Cancel (IOC) và Fill-or-Kill (FOK).

Hãy cùng khám phá chi tiết từng loại lệnh giao dịch này.

Lệnh thị trường là gì và sử dụng nó như thế nào?

Lệnh thị trường là loại lệnh giao dịch đơn giản nhất mà bạn có thể đặt.

Khi bạn phát hành lệnh thị trường, bạn đưa ra chỉ thị cho người môi giới mua hoặc bán một cổ phiếu ngay với giá tốt nhất hiện có.

Không giống như các loại lệnh khác, lệnh thị trường không đặt tại giá cụ thể. Lệnh thị trường chỉ đảm bảo rằng giao dịch diễn ra nhanh nhất có thể, bất kể giá chính xác tại thời điểm thực hiện.

Đây là lý do tại sao các lệnh thị trường đặc biệt được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch ưu tiên tốc độ hơn độ chính xác của giá.

Cách sử dụng lệnh thị trường

Để đặt lệnh thị trường, bạn chỉ cần chỉ định loại chứng khoán bạn muốn mua hoặc bán và số lượng chứng khoán.

Sau đó, nhà môi giới thực hiện lệnh theo giá thị trường hiện tại, đây là mức giá tốt nhất hiện có tại thời điểm đó. Nếu có đủ người mua và người bán trên thị trường, lệnh sẽ được thực hiện gần như trực tiếp.

Tuy nhiên, giá thực hiện lệnh có thể khác với giá trên màn hình của bạn, đặc biệt là ở các thị trường biến động nhanh.

Ví dụ về lệnh thị trường

Hãy tưởng tượng bạn muốn mua 100 cổ phiếu của Công ty XYZ. Giá giao dịch cuối cùng của cổ phiếu là $10, và bạn quyết định đặt lệnh thị trường.

Nhà môi giới của bạn nhận được chỉ thị và thực hiện giao dịch ngay lập tức. Nếu có đủ người bán, đơn đặt hàng của bạn sẽ được thực hiện gần với mức giá $10 nhất có thể.

Tuy nhiên, nếu nhu cầu mua tăng đột ngột, giá có thể tăng trước khi đơn hàng của bạn được khớp lệnh và cuối cùng bạn có thể phải trả $10,10, $10,20, hoặc thậm chí hơn thế nữa.

Mặt khác, nếu thị trường sụt giảm nhanh chóng, bạn có thể trả ít hơn $10. 

Lợi ích và rủi ro của lệnh thị trường

Giống như các loại lệnh giao dịch khác, lệnh thị trường có những lợi ích và rủi ro.

Lợi ích của lệnh thị trường

• Thực hiện ngay lập tức: Đảm bảo giao dịch được thực hiện gần như ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có.

• Đơn giản: Dễ hiểu và thực hiện, lý tưởng cho người mới bắt đầu.

• Tính chắc chắn: Khả năng cao là lệnh giao dịch sẽ được thực hiện.

Rủi ro của lệnh thị trường

• Sự không chắc chắn về giá: Giá cuối cùng có thể khác với dự kiến ​​do thị trường biến động nhanh chóng.

• Khả năng trượt giá: Giá tại lúc thực hiện lệnh có thể tệ hơn giá niêm yết cuối cùng trên thị trường biến động.

• Tác động thị trường: Lệnh đặt lớn có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán, dẫn đến việc thực hiện lệnh với giá kém thuận lợi hơn.

Lệnh giới hạn là gì và sử dụng nó như thế nào?

Lệnh giới hạn là lệnh hướng dẫn mua hoặc bán một cổ phiếu ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Không giống như lệnh thị trường, lệnh giới hạn cho phép bạn kiểm soát giá mà tại đó lệnh của bạn được thực hiện.

Tuy nhiên, không đảm bảo rằng lệnh được đặt sẽ được thực hiện, vì nó sẽ chỉ được thực hiện nếu cổ phiếu đạt đến mức giá bạn chỉ định.

Lệnh giới hạn là lý tưởng cho những nhà giao dịch nhạy cảm về giá và sẵn sàng chờ thị trường đáp ứng các điều kiện của họ.

Cách đặt lệnh giới hạn

Để đặt lệnh giới hạn, bạn chỉ định loại chứng khoán, số lượng cổ phiếu và giá mong muốn.

Ví dụ: nếu bạn muốn mua cổ phiếu, bạn đặt mức giá tối đa mà bạn sẵn sàng trả. Tương tự như vậy, nếu bạn muốn bán, bạn đặt mức giá tối thiểu mà bạn sẵn sàng chấp nhận.

Lệnh của bạn sẽ được thực hiện chỉ khi cổ phiếu đạt đến mức giá bạn đặt hoặc tốt hơn.

Ví dụ về Lệnh giới hạn

Giả sử bạn quan tâm đến việc mua 100 cổ phiếu của Công ty XYZ, nhưng bạn tin rằng giá thị trường hiện tại $55 là quá cao.

Bạn đặt lệnh giới hạn mua tại $50, cho thấy bạn chỉ sẵn sàng mua cổ phiếu nếu giá của nó giảm xuống $50 hoặc ít hơn.

Nhà môi giới của bạn sẽ đợi cho đến khi giá cổ phiếu đạt đến $50 hoặc thấp hơn để thực hiện lệnh. Nếu giá không đạt $50 hoặc dưới, lệnh sẽ không được thực thi.

Lợi ích và rủi ro của lệnh giới hạn

Mặc dù lệnh giới hạn có vẻ rất có lợi nhưng nó tồn tại một số rủi ro.

Lợi ích của lệnh giới hạn

• Kiểm soát giá: Cho phép bạn đặt giá tối đa hoặc tối thiểu để mua hoặc bán.

• Ngăn chặn việc trả giá quá cao: Bảo vệ khỏi việc mua ở mức quá cao hoặc bán ở mức giá quá thấp trong các thị trường đầy biến động.

• Tính linh hoạt: Thích hợp cho các chiến lược giao dịch khác nhau, bao gồm các điểm vào và ra ở các mức giá cụ thể.

Hạn chế của lệnh giới hạn

• Sự không chắc chắn: Không đảm bảo lệnh sẽ được thực hiện nếu giá thị trường không đạt đến mức được .

• Khớp lệnh một phần: Các lệnh được đặt chỉ có thể được hoàn thành một phần nếu không có đủ cổ phiếu tại mức giá quy định.

• Nhảy cảm với thời gian: Lệnh giới hạn có thể hết hạn nếu không được thực hiện trong một khung thời gian nhất định (ví dụ: lệnh trong ngày).

Lệnh dừng là gì và sử dụng nó như thế nào?

Lệnh dừng là một loại lệnh giao dịch có hiệu lực khi chứng khoán đạt đến một mức giá cụ thể, được gọi là giá dừng.

Loại lệnh này chủ yếu được sử dụng để quản lý rủi ro bằng cách hạn chế tổn thất tiềm ẩn hoặc đảm bảo lợi nhuận.

Khi đạt đến giá dừng, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường, nghĩa là nó sẽ được thực hiện ở mức giá tốt nhất hiện có.

Có nhiều loại lệnh dừng lỗ khác nhau mà chúng tôi sẽ khám phá chi tiết bên dưới.

1. Lệnh dừng bán

Lệnh dừng bán được đặt thấp hơn giá thị trường hiện tại và bắt đầu được kích hoạt nếu giá chứng khoán giảm xuống bằng hoặc thấp hơn giá được đặt.

Loại lệnh này thường được sử dụng để giảm thiểu tổn thất ở vị thế mua.

Ví dụ: nếu bạn mua một cổ phiếu ở $50 và muốn hạn chế sự mất mát của bạn ở mức $5 trên mỗi cổ phiếu, bạn có thể đặt lệnh dừng bán tại $45.

Nếu giá cổ phiếu giảm xuống $45 hoặc thấp hơn, lệnh dừng bán sẽ trở thành lệnh thị trường và được thực thi ở mức giá khả dụng tiếp theo, giúp bạn ngăn ngừa tổn thất thêm.

Lợi ích của lệnh dừng bán

• Hạn chế rủi ro giảm giá: Tự động bán cổ phiếu của bạn nếu nó giảm xuống một mức giá nhất định, ngăn ngừa tổn thất lớn hơn.

• Không cần theo dõi liên tục: Cho phép bạn thiết lập chiến lược rút lui được xác định trước, bạn không phải theo dõi thị trường liên tục.

• Bảo vệ lợi nhuận: Cũng có thể được sử dụng để bảo vệ lợi nhuận bằng cách đặt giá dừng cao hơn giá mua của bạn sau khi cổ phiếu chuyển động theo hướng có lợi cho bạn.

Rủi ro của lệnh dừng bán

• Trượt giá: Trong một thị trường giảm nhanh, giá được kích hoạt có thể thấp hơn đáng kể so với giá dừng.

• Điều kiện thị trường không thuận lợi: Giá giảm tạm thời có thể kích hoạt lệnh, khiến bạn bán lỗ ngay cả khi giá cổ phiếu được phục hồi sau đó.

• Không kiểm soát tính thực thi: Sau khi đạt được giá dừng, lệnh sẽ trở thành lệnh thị trường và được thực thi ở mức giá khả dụng tiếp theo, mức giá này có thể ít thuận lợi hơn.

2. Lệnh dừng mua

Lệnh dừng mua được đặt cao hơn giá thị trường hiện tại và được kích hoạt nếu giá tăng lên bằng hoặc cao hơn giá dừng.

Loại lệnh này thường được sử dụng để tận dụng đà tăng giá của cổ phiếu hoặc để hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn khi bán khống.

Ví dụ: nếu một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá $30 và bạn chỉ muốn mua nó nếu nó thể hiện sức mạnh bằng cách tiếp cận mức $35, bạn sẽ đặt lệnh dừng mua tại $35.

Nếu giá cổ phiếu đạt $35 hoặc cao hơn, lệnh được kích hoạt và bạn mua cổ phiếu ở mức giá sẵn có tiếp theo.

Lợi ích của lệnh dừng mua

• Nắm bắt đà thị trường: Cho phép bạn mua một cổ phiếu khi nó đang có đà tăng, tăng cơ hội thu lợi nhuận từ một thị trường đang lên.

• Kiểm soát rủi ro của vị thế bán: Giúp hạn chế thua lỗ trên một vị thế bán bằng cách kích hoạt mua nếu giá cổ phiếu bắt đầu tăng đáng kể.

• Công cụ chiến lược linh hoạt: Có thể được sử dụng như một phần của chiến lược đột phá, trong đó bạn đặt mục tiêu vào một vị thế ngay khi chứng khoán vượt qua mức kháng cự.

Rủi ro của lệnh dừng mua

• Biến động giá: Trong một thị trường đầy biến động, giá được kích hoạt có thể cao hơn giá dừng do giá thay đổi nhanh chóng.

• Đột phá sai: Việc tăng giá tạm thời có thể kích hoạt lệnh mua, khiến bạn phải mua ở mức giá cao ngay trước khi cổ phiếu giảm giá.

• Thiếu kiểm soát giá: Sau khi được kích hoạt, lệnh sẽ trở thành lệnh thị trường, điều này có thể dẫn đến giá được thực hiện kém thuận lợi hơn.

3. Lệnh dừng giới hạn

Lệnh dừng giới hạn là một lệnh kết hợp giữa lệnh dừng và lệnh giới hạn, cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn đối với giá được kích hoạt.

Khi đạt đến giá dừng, lệnh chuyển thành lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường.

Điều này có nghĩa là lệnh sẽ chỉ được thực hiện ở một mức giá giới hạn xác định hoặc tốt hơn, bảo vệ khỏi trượt giá nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro là lệnh có thể không được thực hiện.

Ví dụ: giả sử bạn đặt lệnh dừng giới hạn với giá dừng là $50 và giá giới hạn $48. Nếu cổ phiếu đạt $50, lệnh được kích hoạt.

Tuy nhiên, nó sẽ chỉ thực hiện nếu giá vẫn ở mức $48 hoặc tốt hơn. Điều này mang lại cho bạn lợi thế trong việc đặt cả giá dừng để bảo vệ khỏi thua lỗ và giá giới hạn để đảm bảo bạn không bán ở mức giá bất lợi.

Lợi ích của lệnh dừng giới hạn

• Kiểm soát giá: Cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn đối với giá thực hiện so với lệnh dừng thông thường.

• Ngăn ngừa trượt giá: Đảm bảo bạn không bán hoặc mua ở mức giá khác xa mức dự kiến ​​do thị trường biến động nhanh chóng.

• Kết hợp các công cụ quản lý rủi ro: Cung cấp lợi ích của cả lệnh dừng và lệnh giới hạn, cho phép thực hiện các chiến lược giao dịch linh hoạt.

Rủi ro của lệnh dừng giới hạn

• Không đảm bảo thực hiện: Lệnh có thể không được thực hiện nếu giá thị trường vượt quá giá giới hạn quá nhanh.

• Khớp lệnh một phần: Tương tự như lệnh giới hạn thông thường, lệnh dừng giới hạn có thể được khớp một phần nếu chỉ có một phần cổ phiếu có sẵn ở mức giá giới hạn.

• Cơ hội bị bỏ lỡ: Trong một thị trường chuyển động nhanh, lệnh của bạn có thể không được thực hiện, có khả năng bỏ lỡ cơ hội giá thuận lợi.

4. Lệnh cắt lỗ động (Trailing stop loss)

Lệnh dừng lỗ động đặt giá dừng lỗ ở một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền cố định dưới giá thị trường, và tự động điều chỉnh khi giá cổ phiếu di chuyển theo hướng có lợi cho bạn.

Không giống như lệnh dừng lỗ thông thường, luôn giữ nguyên, lệnh trailing stop "theo dõi" giá cổ phiếu khi nó tăng, giúp khóa lợi nhuận trong khi vẫn cho phép cổ phiếu tiếp tục tăng giá.

Ví dụ: nếu bạn đặt lệnh trailing stop với mức 5% một cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 100 USD, giá dừng ban đầu được đặt ở $95.

Nếu giá cổ phiếu tăng đến $110, giá dừng tự động điều chỉnh thành $104,50 (5% dưới mức cao mới).

Nếu cổ phiếu bắt đầu giảm và đạt $104,50, lệnh được kích hoạt và trở thành lệnh thị trường để bán.

Lợi ích của lệnh cắt lỗ động

• Bảo vệ lợi nhuận: Tự động điều chỉnh để chốt lợi nhuận khi giá cổ phiếu biến động theo hướng có lợi cho bạn mà không cần theo dõi liên tục.

• Chiến lược linh hoạt: Thích hợp cho các thị trường đầy biến động, nơi bạn muốn bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá trong khi vẫn tham gia vào các xu hướng đi lên.

• Giao dịch không theo cảm xúc: Giúp ngăn chặn các quyết định mang tính cảm xúc bằng cách tự động hóa các điểm thoát dựa trên biến động giá.

Rủi ro của lệnh cắt lỗ động

• Sự không chắc chắn khi thực hiện: Lệnh có thể được kích hoạt trong thời gian giá giảm tạm thời, khiến bạn bán ở mức giá thấp hơn dự định.

• Khoảng cách giá: Trong các thị trường chuyển động nhanh, cổ phiếu có thể vượt quá giá dừng, dẫn đến giá được thực hiện khác xa so với dự đoán.

• Quá phụ thuộc vào tự động hóa: Mặc dù tự động hóa hạn chế giao dịch theo cảm xúc nhưng nó cũng có thể dẫn đến việc bỏ lỡ các cơ hội hoặc thực hiện giao dịch không thuận lợi nếu không được thiết lập cẩn thận.

Các loại lệnh giao dịch nâng cao

Ngoài các lệnh thị trường cơ bản, lệnh giới hạn và lệnh dừng, còn có một số loại lệnh giao dịch nâng cao, mang lại nhiều quyền kiểm soát hơn cho chiến lược giao dịch của bạn.

• Lệnh gộp (batch order): Kết hợp nhiều lệnh thành một đợt duy nhất để thực hiện tại một thời điểm cụ thể, thường được các nhà đầu tư tổ chức sử dụng để giảm tác động lên thị trường.

• Lệnh GTC (Lệnh có hiệu lực cho đến khi bị hủy): Lệnh vẫn có hiệu lực cho đến khi được nhà giao dịch thực hiện hoặc hủy thủ công, bất kể mất bao lâu.

• Khớp lệnh ngay lập tức hoặc hủy bỏ (Lệnh IOC): Bất kỳ phần nào của lệnh có thể được thực hiện ngay lập tức sẽ được thực thi, bất kỳ phần nào chưa được thực hiện sẽ bị hủy.

• Khớp lệnh tất cả hoặc không (Lệnh AON): Chỉ thực hiện nếu toàn bộ lệnh có thể được thực hiện ở mức giá đã chỉ định; nếu không, lệnh sẽ không được thực thi.

• Khớp lệnh đầy đủ hoặc hủy (Lệnh FOK): Yêu cầu thực hiện ngay lập tức toàn bộ lệnh; nếu không thể, lệnh sẽ bị hủy hoàn toàn.

Bảng tóm tắt: So sánh các loại lệnh giao dịch

Để so sánh các loại lệnh giao dịch khác nhau, đây là bảng tóm tắt đơn giản các tính năng, lợi ích và rủi ro chính của chúng.

Phần kết luận

Hiểu các loại lệnh giao dịch khác nhau là điều cần thiết để điều hướng thị trường chứng khoán một cách hiệu quả. 

Cho dù bạn đang muốn thực hiện giao dịch ngay lập tức, ở một mức giá cụ thể hay trong những điều kiện nhất định, thì luôn có loại lệnh phù hợp với nhu cầu của bạn. 

Nếu bạn đang tìm kiếm một nền tảng đáng tin cậy để thực hiện các giao dịch này, hãy tham gia XS, vì chúng tôi mang đến cho bạn trải nghiệm giao dịch liền mạch với các điều kiện cao cấp.