4 Tipos de Ordens de Ações: Ordem a Mercado, Ordem Limite, Ordem Stop

O Que é Uma Ordem de Ação?

Uma ordem de ação é uma instrução que você dá a um corretor para comprar ou vender ações sob condições específicas. O trabalho do corretor é executar essa ordem de acordo com o tipo e os parâmetros que você definir.

Dependendo do tipo de ordem, ela pode ser executada imediatamente, a um certo preço ou somente sob certas condições de mercado.

Como Fazer Uma Ordem de Ação

Para executar uma negociação, você deve saber como fazer uma ordem de ação corretamente.

Aqui está um processo simples passo a passo:

1. Escolha um Corretor: Selecione uma corretora ou plataforma de trading online que atenda às suas necessidades e ofereça acesso a diferentes tipos de ordens de ações.

2. Decida o Tipo de Ordem: Determine qual tipo de ordem de ação melhor se adequa aos seus objetivos de trading, seja uma ordem a mercado, ordem limite ou outro tipo.

3. Insira os Detalhes da Ordem: Digite o símbolo da ação, o número de ações, o tipo de ordem e qualquer outra especificação, como limites de preço ou datas de validade.

4. Revise e Confirme: Verifique os detalhes da sua ordem para garantir a precisão antes de enviá-la.

Fique de olho no mercado e monitore o status da sua ordem para garantir que ela seja executada conforme o esperado.

Tipos de Ordens de Ações

Existem vários tipos de ordens de ações que você pode usar para comprar ou vender ações, cada um projetado para atender a diferentes necessidades de trading:

1. Ordens a Mercado: Usadas para comprar ou vender uma ação imediatamente ao melhor preço disponível.

2. Ordens Limite: Permitem que você defina um preço específico pelo qual deseja comprar ou vender uma ação.

3. Ordens Stop: Acionam uma ação de compra ou venda quando uma ação atinge um determinado preço.

4. Tipos de Ordens Avançadas: Ordens mais complexas, como Good Till Canceled (GTC), Immediate-or-Cancel (IOC) e Fill-or-Kill (FOK).

Vamos explorar cada um desses tipos de ordens de ações em detalhes.

O Que é Uma Ordem a Mercado e Como Usá-la?

Uma ordem a mercado é o tipo mais simples de ordem de ação que você pode fazer.

Quando você emite uma ordem a mercado, você instrui sua corretora a comprar ou vender uma ação imediatamente ao melhor preço disponível.

Ao contrário de outros tipos de ordens, uma ordem a mercado não define um preço específico. Ela apenas garante que a negociação aconteça o mais rápido possível, independentemente do preço exato no momento da execução.

É por isso que as ordens a mercado são particularmente favorecidas por traders que priorizam a velocidade em detrimento da precisão do preço.

Como Usar Uma Ordem a Mercado

Para fazer uma ordem a mercado, você simplesmente especifica a ação que deseja comprar ou vender e o número de ações.

O corretor então executa a ordem ao preço de mercado atual, que é o melhor preço disponível naquele momento. Se houver compradores e vendedores suficientes no mercado, a ordem será preenchida quase imediatamente.

No entanto, o preço no qual a ordem é executada pode ser diferente do exibido na sua tela, especialmente em mercados em rápido movimento.

Exemplo de Uma Ordem a Mercado

Imagine que você queira comprar 100 ações da Empresa XYZ. O último preço negociado da ação é $10, e você decide fazer uma ordem a mercado.

Seu corretor recebe a instrução e executa a negociação imediatamente. Se houver vendedores suficientes, sua ordem será preenchida o mais próximo possível do preço de $10.

No entanto, se houver um aumento repentino na demanda de compra, o preço pode subir antes que sua ordem seja preenchida, e você pode acabar pagando $10,10, $10,20 ou até mais.

Por outro lado, se o mercado estiver caindo rapidamente, você pode pagar menos de $10.

Benefícios e Riscos de Uma Ordem a Mercado

Assim como outros tipos de ordens de ações, uma ordem a mercado tem seus benefícios e riscos.

Benefícios de Uma Ordem a Mercado

• Execução Imediata: Garante que a negociação seja preenchida quase instantaneamente ao melhor preço disponível.

• Simplicidade: Fácil de entender e executar, tornando-a ideal para iniciantes.

• Certeza de Execução: Oferece alta probabilidade de que a ordem será concluída.

Riscos de Uma Ordem a Mercado

• Incerteza de Preço: O preço final pode ser diferente do esperado devido a flutuações rápidas do mercado.

• Possível Deslizamento: O preço de execução pode ser pior do que o último preço cotado em mercados voláteis.

• Impacto no Mercado: Ordens grandes podem afetar o preço da ação, levando a uma execução menos favorável.

O Que é Uma Ordem Limite e Como Usá-la?

Uma ordem limite é uma instrução para comprar ou vender uma ação a um preço específico ou melhor. Diferentemente de uma ordem a mercado, a ordem limite oferece controle sobre o preço em que sua ordem será executada.

No entanto, não há garantia de que a ordem será preenchida, pois ela só será executada se a ação atingir o preço especificado por você.

Ordens limite são ideais para traders que são sensíveis ao preço e estão dispostos a esperar até que o mercado atenda às suas condições.

Como Usar Uma Ordem Limite

Para fazer uma ordem limite, você especifica a ação, o número de ações e o preço desejado.

Por exemplo, se você deseja comprar ações, você define o preço máximo que está disposto a pagar. Da mesma forma, se deseja vender, você define o preço mínimo que está disposto a aceitar.

Sua ordem será preenchida apenas se a ação atingir o preço definido ou um preço melhor.

Exemplo de Uma Ordem Limite

Suponha que você esteja interessado em comprar 100 ações da Empresa XYZ, mas acredita que o preço atual de mercado de $55 é muito alto.

Você define uma ordem limite de compra em $50, indicando que só está disposto a comprar a ação se o preço cair para $50 ou menos.

Seu corretor aguardará até que o preço da ação atinja $50 ou abaixo para executar a ordem. Se o preço não atingir $50, a ordem não será executada.

Benefícios e Riscos de Uma Ordem Limite de Ação

Embora uma ordem limite de ação possa parecer muito benéfica, ela também tem alguns riscos.

Benefícios de Uma Ordem Limite

• Controle de Preço: Permite que você defina o preço máximo ou mínimo para comprar ou vender.

• Evita Pagamento Excessivo: Protege contra comprar a um preço muito alto ou vender a um preço muito baixo em mercados voláteis.

• Flexibilidade: Adequada para várias estratégias, incluindo pontos de entrada e saída em níveis de preço específicos.

Riscos de Uma Ordem Limite

• Incerteza de Execução: Não há garantia de que a ordem será preenchida se o preço de mercado nunca atingir o limite.

• Preenchimentos Parciais: As ordens podem ser completadas apenas parcialmente se não houver ações suficientes no preço especificado.

• Sensibilidade ao Tempo: Ordens limite podem expirar se não forem executadas dentro de um determinado período (por exemplo, ordens válidas apenas por um dia).

O Que é Uma Ordem Stop e Como Usá-la?

Uma ordem stop é um tipo de ordem de ação que se torna ativa assim que a ação atinge um preço específico, conhecido como preço stop.

Esse tipo de ordem é usado principalmente para gerenciar riscos, limitando perdas potenciais ou garantindo lucros.

Quando o preço stop é atingido, a ordem stop se transforma em uma ordem a mercado, ou seja, será executada ao melhor preço disponível.

Existem diferentes tipos de ordens stop loss, que vamos explorar em detalhes abaixo.

1. Ordem Stop de Venda

Uma ordem stop de venda é colocada abaixo do preço atual de mercado e torna-se ativa se o preço da ação cair para ou abaixo do preço stop.

Esse tipo de ordem é geralmente usado para minimizar perdas em uma posição comprada.

Por exemplo, se você comprou uma ação a $50 e deseja limitar sua perda a $5 por ação, pode colocar uma ordem stop de venda em $45.

Se o preço da ação cair para $45 ou abaixo, a ordem stop de venda se transforma em uma ordem a mercado e é executada ao próximo preço disponível, ajudando você a evitar perdas maiores.

Benefícios de Uma Ordem Stop de Venda

• Limita o Risco de Queda: Vende automaticamente sua ação se ela cair para um determinado preço, evitando perdas maiores.

• Sem Necessidade de Monitoramento Constante: Permite que você defina uma estratégia de saída pré-determinada, liberando-o de observar o mercado continuamente.

• Ajuda a Proteger Lucros: Também pode ser usada para proteger ganhos, colocando um preço stop acima do preço de compra assim que a ação se mover a seu favor.

Riscos de Uma Ordem Stop de Venda

• Deslizamento de Preço: Em um mercado em queda rápida, o preço de execução pode ser significativamente menor do que o preço stop.

• Condições de Mercado Desfavoráveis: Uma queda temporária no preço pode acionar a ordem, fazendo com que você venda com prejuízo, mesmo se o preço da ação se recuperar mais tarde.

• Sem Controle de Execução: Uma vez que o preço stop é atingido, a ordem se transforma em uma ordem a mercado e é executada ao próximo preço disponível, que pode ser menos favorável.

2. Ordem Stop de Compra

Uma ordem stop de compra é colocada acima do preço atual de mercado e é acionada se o preço subir para ou acima do preço stop.

Esse tipo de ordem é frequentemente usado para aproveitar o impulso de alta no preço de uma ação ou para limitar perdas potenciais em uma posição vendida.

Por exemplo, se uma ação está sendo negociada a $30 e você deseja comprá-la apenas se ela mostrar força ao atingir $35, você colocaria uma ordem stop de compra em $35.

Se o preço da ação atingir $35 ou mais, a ordem será ativada e você comprará a ação ao próximo preço disponível.

Benefícios de Uma Ordem Stop de Compra

• Captura o Impulso do Mercado: Permite que você compre uma ação quando ela está mostrando impulso de alta, aumentando as chances de lucrar em um mercado em ascensão.

• Controla Riscos de Posições Vendidas: Ajuda a limitar perdas em uma posição vendida ao acionar uma compra se o preço da ação começar a subir significativamente.

• Ferramenta de Estratégia Flexível: Pode ser usada como parte de uma estratégia de ruptura, onde você visa entrar em uma posição assim que uma ação ultrapassar um nível de resistência.

Riscos de Uma Ordem Stop de Compra

• Volatilidade de Preço: Em um mercado volátil, o preço de execução pode ser maior que o preço stop devido a mudanças rápidas no preço.

• Falsos Rompimentos: Um aumento temporário no preço pode acionar a ordem, fazendo com que você compre a um preço elevado, seguido por uma queda no valor da ação.

• Falta de Controle de Preço: Uma vez acionada, a ordem se transforma em uma ordem a mercado, o que pode resultar em um preço de execução menos favorável.

3. Ordem Stop-Limitada

Uma ordem stop-limitada é uma combinação entre uma ordem stop e uma ordem limitada, oferecendo mais controle sobre o preço de execução.

Quando o preço de stop é atingido, a ordem se transforma em uma ordem limitada, em vez de uma ordem a mercado.

Isso significa que a ordem só será executada a um preço limitado ou melhor, oferecendo proteção contra a derrapagem de preço, mas também carregando o risco de que a ordem possa não ser preenchida.

Por exemplo, suponha que você coloque uma ordem stop-limitada com um preço de stop de $50 e um preço limite de $48. Se a ação atingir $50, a ordem será acionada.

No entanto, ela só será executada se o preço permanecer em $48 ou melhor. Isso lhe dá a vantagem de definir tanto um preço de stop para proteger contra perdas quanto um preço limite para garantir que você não venda a um preço desfavorável.

Benefícios de Uma Ordem Stop-Limitada

• Controle de Preço: Proporciona mais controle sobre o preço de execução em comparação com uma ordem stop regular.

• Evita Derrapagem: Garante que você não compre ou venda a um preço muito distante do nível pretendido devido a movimentos rápidos do mercado.

• Combina Ferramentas de Gestão de Riscos: Oferece os benefícios tanto das ordens stop quanto das ordens limitadas, permitindo estratégias de negociação mais flexíveis.

Riscos de Uma Ordem Stop-Limitada

• Sem Garantia de Execução: A ordem pode não ser preenchida se o preço de mercado ultrapassar rapidamente o preço limite.

• Preenchimentos Parciais: Assim como uma ordem limitada regular, a ordem stop-limitada pode ser preenchida parcialmente se houver apenas uma parte das ações disponíveis ao preço limite.

• Oportunidades Perdidas: Em um mercado em movimento rápido, sua ordem pode não ser executada, perdendo um movimento de preço favorável.

4. Ordem Stop-Loss Móvel

Uma ordem stop-loss móvel (trailing stop-loss) define um preço de stop em um percentual fixo ou valor em dólares abaixo do preço de mercado, que ajusta-se automaticamente à medida que o preço da ação se move a seu favor.

Diferente de uma ordem stop regular, que permanece fixa, uma ordem stop móvel "acompanha" o preço da ação à medida que sobe, garantindo os lucros enquanto ainda permite movimento ascendente.

Por exemplo, se você definir uma ordem stop móvel com uma trilha de 5% em uma ação que atualmente negocia a $100, o preço de stop é inicialmente definido em $95.

Se o preço da ação subir para $110, o preço de stop ajusta-se automaticamente para $104,50 (5% abaixo do novo máximo).

Se o preço da ação começar a cair e atingir $104,50, a ordem é acionada e se torna uma ordem de venda a mercado.

Benefícios de Uma Ordem Stop-Loss Móvel

• Protege Ganhos: Ajusta-se automaticamente para garantir lucros à medida que o preço da ação se move a seu favor, sem a necessidade de monitoramento constante.

• Estratégia Flexível: Adequada para mercados voláteis, onde você deseja proteger-se contra riscos de queda enquanto ainda participa de tendências ascendentes.

• Negociação Sem Emoção: Ajuda a evitar decisões emocionais ao automatizar pontos de saída com base em movimentos de preço.

Riscos de Uma Ordem Stop-Loss Móvel

• Incerteza de Execução: A ordem pode ser acionada durante uma queda temporária de preço, potencialmente fazendo com que você venda a um preço mais baixo do que o pretendido.

• Gaps de Preço: Em mercados de movimento rápido, o preço da ação pode pular além do preço de stop, resultando em um preço de execução muito diferente do esperado.

• Dependência Excessiva da Automação: Embora a automação reduza as negociações emocionais, também pode levar a oportunidades perdidas ou execuções desfavoráveis, se não configurada cuidadosamente.

Tipos Avançados de Ordens de Ações

Além das ordens básicas de mercado, limite e stop, existem vários tipos avançados de ordens de ações que oferecem mais controle sobre suas estratégias de negociação.

• Ordem em Lote: Combina várias ordens em um único lote para serem executadas em um momento específico, geralmente usado por investidores institucionais para reduzir o impacto no mercado.

• Ordem Válida Até Cancelada (GTC): Uma ordem que permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente pelo trader, independentemente de quanto tempo demore.

• Ordem Imediata ou Cancelada (IOC): Exige que qualquer parte da ordem que possa ser preenchida imediatamente seja executada, enquanto qualquer parte não preenchida é cancelada.

• Ordem Tudo ou Nada (AON): Executa-se apenas se a ordem inteira puder ser preenchida ao preço especificado; caso contrário, a ordem não é executada.

• Ordem Executar ou Cancelar (FOK): Exige execução imediata de toda a ordem; se isso não for possível, a ordem é totalmente cancelada.

Tabela Resumo: Comparação dos Tipos de Ordens de Ações

Para ajudá-lo a comparar rapidamente os diferentes tipos de ordens de ações, aqui está uma tabela simplificada resumindo suas principais características, benefícios e riscos.

Conclusão

Compreender os diferentes tipos de ordens de ações é essencial para navegar no mercado de ações de forma eficaz.

Se você deseja executar uma negociação imediatamente, a um preço específico ou sob determinadas condições, há um tipo de ordem adaptado às suas necessidades.

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