하락장이란 무엇인가요? 징후, 단계 및 팁

하락장이란 무엇인가요?

약세장이란 주식과 같은 유가증권의 가격이 최근 고점 대비 20% 이상 하락하고 장기간 하락 추세가 지속되는 금융시장의 시기를 말합니다.

이러한 하락세는 일반적으로 경제 문제, 글로벌 이벤트 또는 시장 상황 약화로 인해 촉발된 투자자들의 광범위한 비관론과 공포를 반영하는 경우가 많습니다.

하락장은 투자자의 신뢰도 하락, 기업 수익 감소, 경우에 따라서는 실업률 상승으로 나타납니다.

곰이 발을 아래로 쓸어내리며 공격하는 모습에서 영감을 얻어 곰장이라고 부르는데, 이는 주가의 하락을 상징합니다.

하락장의 특징

하락장은 정상적인 시장 변동과 구별되는 몇 가지 주요 특징으로 정의됩니다. 이러한 특징을 이해하면 투자자가 이러한 시기를 효과적으로 파악하고 대응하는 데 도움이 될 수 있습니다:

1. 현저한 가격 하락: 하락장의 주요 특징은 자산 가격이 최근 고점 대비 20% 이상 지속적으로 하락하여 주식, 채권 또는 기타 유가증권에 영향을 미치는 것입니다.

2. 광범위한 비관론: 약세장의 투자자 심리는 추가 손실에 대한 두려움으로 인해 부정적인 경우가 많습니다. 이러한 비관론은 매도로 이어져 하락 추세를 증폭시킬 수 있습니다.

3. 경제 약세: 약세장은 소비자 지출 감소, 기업 수익 감소, 실업률 상승 등 경기 침체와 맞물리는 경우가 많습니다.

4. 낮은 거래량: 하락장에서는 투자자들이 신중한 접근 방식을 취하는 경우가 많기 때문에 추가 손실을 감수하기보다는 현금을 보유하는 것을 선호하여 거래 활동이 감소합니다.

5. 변동성 증가: 하락장에서는 가격 변동이 급격하고 예측할 수 없어 시장이 언제 안정될지 가늠하기 어렵습니다.

6. 방어적 투자 집중: 하락장에서는 많은 투자자가 자본을 보존하기 위해 채권, 금 또는 배당금을 지급하는 주식과 같은 보다 안전한 방어적 자산에 집중합니다.

하락장의 단계

하락장은 일반적으로 단계적으로 진행되며, 각 단계마다 투자자 행동과 시장 동향에 변화가 나타납니다.

1단계: 분산

하락장의 첫 단계는 미묘하게 시작됩니다. 기관과 내부자 등 정보에 밝은 대규모 투자자들이 수익을 실현하기 위해 조용히 자산을 매도하기 시작하면서 가격이 서서히 하락합니다.

이 단계에서 대부분의 개인 투자자는 낙관적인 시각을 유지하며 근본적인 변화를 인식하지 못합니다. 시장은 여전히 비교적 안정적으로 보이지만, 거래 열기가 줄어들고 가격이 소폭 하락하는 등 미묘한 약세 징후가 나타나기 시작합니다.

2단계: 대중의 참여

두 번째 단계에서는 더 많은 대중이 시장의 하락 추세를 알아차리기 시작합니다. 경제지표 부진이나 실망스러운 기업 실적과 같은 부정적인 뉴스가 공포와 불확실성을 부추깁니다.

더 많은 사람들이 투자 자산을 매도하기 시작하면 가격은 더 빠르게 하락합니다. 투자자의 심리가 낙관론에서 우려로 바뀌고 패닉이 시작되면서 거래 활동이 증가합니다. 이 단계는 종종 가장 눈에 잘 띄며 시장 참여자들 사이에 긴박감을 조성합니다.

3단계: 패닉

약세장의 마지막 단계는 광범위한 패닉이 특징입니다. 투자자들은 추가 하락을 피하기 위해 보유 자산을 서둘러 매도하고, 종종 큰 손실을 감수합니다. 절망감에 사로잡히면서 주가는 급격하고 빠르게 하락하여 새로운 최저치를 기록합니다.

시장에 대한 신뢰도가 가장 낮고 거래 변동성이 매우 커집니다. 이 단계는 일반적으로 가장 격렬하지만, 시장이 침체기가 거의 끝나가고 곧 안정화될 수 있다는 신호이기도 합니다.

상승장과 하락장

앞서 살펴본 바와 같이 하락장은 일반적으로 최근 고점 대비 20% 이상 가격이 장기간 하락하는 것으로 정의됩니다.

반대로 상승장은 주식과 같은 금융시장의 가격이 시간이 지나면서 지속적으로 상승하는 시기를 말합니다. 이는 강력한 경제 성장, 낮은 실업률, 높은 투자자 신뢰도에 의해 주도됩니다.

강세장에서는 투자자들이 낙관적이며, 가격이 계속 상승할 것이라는 일반적인 믿음이 있습니다. 이는 종종 구매 활동의 증가와 재정적 번영의 느낌으로 이어집니다.

상승장과 하락장의 주요 차이점

• 가격 추세:

  • 상승장: 시간이 지남에 따라 가격이 꾸준히 상승합니다.

  • 약세장: 가격이 20% 이상 급락하는 경우가 많습니다.

• 투자자 심리:

  • 상승장: 낙관론과 자신감이 구매 활동을 주도합니다.

  • 약세장: 비관론과 공포가 지배적이며 광범위한 매도로 이어집니다.

• 경제 지표:

  • 상승장: 강력한 GDP 성장률, 낮은 실업률, 높은 기업 수익을 반영합니다.

  • 약세장: 경기 침체, 실업률 상승, 수익 감소와 맞물리는 경우가 많습니다.

• 위험 선호도:

  • 상승장: 투자자들은 더 많은 위험을 감수하고 성장주와 높은 수익률에 집중합니다.

  • 약세장: 투자자들은 신중한 자세를 취하며 채권이나 현금과 같은 안전한 자산으로 전환하는 경우가 많습니다.

• 기간:

  • 상승장: 수개월 또는 수년간 지속될 수 있습니다.

  • 약세장: 일반적으로 짧지만 격렬하고 심각할 수 있습니다.

하락장 식별 방법

하락장을 인식하려면 금융 시장과 경제에서 특정 신호와 추세를 관찰해야 합니다.

• 상당한 가격 하락: 최근 최고치에서 주식, 지수 또는 기타 자산의 가격이 20% 이상 지속적으로 하락합니다.

• 부정적인 시장 감정: 투자자들 사이에 널리 퍼진 두려움과 비관주의는 종종 매도 활동 증가에 반영됩니다.

• 경제적 약세: GDP 감소, 실업률 증가, 소비자 지출 감소와 같은 지표는 종종 하락장과 함께 나타납니다.

• 기업 수익 감소: 기업은 수익 감소를 보고하여 투자자 신뢰가 감소하고 가격이 더 하락합니다.

• 높은 변동성: 시장은 급격하고 예측할 수 없는 가격 변동을 경험하며 하락 편향이 추세를 지배합니다.

• 거래량 감소: 투자자들이 시장에 진입하기를 주저하면서 매수 활동이 눈에 띄게 감소합니다.

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하락장을 유발하는 요인은?

하락장은 일반적으로 투자자의 신뢰를 약화시키고 장기적인 가격 하락으로 이어지는 여러 요인의 조합으로 인해 발생합니다.

일반적인 요인에는 GDP 감소나 실업률 증가와 같은 경기 침체와 전쟁이나 무역 분쟁과 같은 중요한 지정학적 사건이 있습니다. 높은 인플레이션, 금리 상승, 통화 정책 강화도 차입 비용을 증가시키고 소비자 지출을 줄임으로써 영향을 미칠 수 있습니다.

하락장 투자 전략

하락장에 투자하려면 신중해야 하며 성장 기회를 모색하는 동시에 자본을 보존하는 데 집중해야 합니다. 다음은 몇 가지 효과적인 전략입니다.

• 방어적 주식에 집중: 경기 침체기에 좋은 성과를 보이는 의료, 유틸리티, 소비재와 같은 부문에 투자하세요.

• 포트폴리오 다각화: 채권, 금, 현금과 같은 다양한 자산 클래스에 투자를 분산하여 위험을 줄이세요.

• 배당금 지급 주식 투자: 배당금 지급 회사는 주가가 하락하더라도 안정적인 수입 흐름을 제공할 수 있습니다.

• 달러 비용 평균화 채택: 시장 변동성의 영향을 줄이고 시간이 지남에 따라 투자 비용을 평균화하기 위해 정기적으로 고정 금액을 투자합니다.

• 저평가된 기회 찾기: 시장 침체로 인해 낮은 가격으로 거래되고 있는 견고한 기본을 가진 강력한 회사를 파악합니다.

• 장기적인 관점 유지: 공황 매도를 피하고 장기적인 재정 목표에 집중하며, 약세장은 일시적이라는 점을 인식합니다.

찾아야 할 약세 차트 패턴

다음은 주시해야 할 몇 가지 주요 약세 패턴입니다.

더블 탑

더블 탑 차트는 비슷한 가격 수준에서 두 개의 피크를 보여주며, 저항과 가격 하락 가능성을 나타냅니다.

하락 삼각형

평평한 지지선과 하향 경사 저항선이 있는 하락 삼각형 패턴으로, 판매 압력이 증가하고 있음을 시사합니다.

하락 플래그

하락 플래그 패턴은 가파른 하락(깃대)에 이어 잠깐 상승하는 가격 통합(깃발)을 특징으로 하며, 종종 하락 추세가 지속됨을 나타냅니다.

이브닝 스타

이브닝 스타 패턴은 3개의 캔들스틱 패턴을 특징으로 하는데, 작은 캔들이 큰 강세 캔들을 따라가고, 그 다음에 큰 약세 캔들이 따라오면서 반전을 알립니다.

하락장 투자의 이점과 위험

하락장 투자는 독특한 기회를 제공하지만 상당한 위험도 따릅니다.

이점

• 낮은 가격에 매수: 많은 우량 주식이 저평가되어 할인된 가격에 매수할 수 있는 기회를 제공합니다.

• 높은 배당 수익률: 주가 하락은 종종 배당 수익률을 높여 투자자에게 안정적인 수입을 제공합니다.

• 장기적 성장 잠재력: 하락기에 투자하면 시장이 회복될 때 이익을 얻을 수 있습니다.

• 약한 회사 제거: 하락장은 종종 관리가 제대로 되지 않은 회사를 노출시켜 투자자가 더 강하고 회복력이 강한 사업에 집중할 수 있도록 합니다.

위험

• 지속적인 가격 하락: 투자 후에도 가격이 계속 하락하여 단기 손실이 발생할 수 있습니다.

• 경제적 불확실성: 경기 침체 또는 경제 위기는 종종 하락장과 함께 발생하여 변동성과 예측 불가능성을 증가시킵니다.

• 유동성 감소: 상당한 손실 없이 자산을 빠르게 매각하기 어려울 수 있습니다.

• 감정적 투자: 두려움과 불확실성은 장기적인 목표를 해치는 충동적인 결정으로 이어질 수 있습니다.

결론

하락장은 도전이 될 수 있지만, 인내심 있고 전략적인 투자자에게는 기회이기도 합니다. 하락장의 단계를 인식하고, 주요 패턴을 파악하고, 현명한 투자 전략을 채택하면 하락장을 헤쳐 나가는 데 도움이 될 수 있습니다. 위험은 피할 수 없지만, 정보를 얻고 장기적인 목표에 집중하면 불확실한 시기에 상당한 차이를 만들 수 있습니다.

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