Les 4 Types d'Ordres de Bourse : Ordre au Marché, Ordre Limite, Ordre Stop

Qu'est-ce qu'un Ordre de Bourse ?

Un ordre de bourse est une instruction que vous donnez à un courtier pour acheter ou vendre des actions sous des conditions spécifiques. Le rôle du courtier est d’exécuter cet ordre selon le type et les paramètres que vous avez définis.

Selon le type d’ordre, il peut être exécuté immédiatement, à un certain prix, ou uniquement dans certaines conditions de marché.

Comment Passer un Ordre de Bourse

Pour exécuter une transaction, vous devez savoir comment passer un ordre de bourse correctement.
Voici un processus simple étape par étape :

1. Choisissez un Courtier : Sélectionnez un courtier ou une plateforme de trading en ligne qui répond à vos besoins et offre l’accès à différents types d’ordres de bourse.

2. Décidez de Votre Type d'Ordre : Déterminez quel type d’ordre de bourse correspond le mieux à vos objectifs de trading, qu’il s’agisse d’un ordre au marché, d’un ordre limite ou d’un autre type.

3. Saisissez les Détails de l'Ordre : Entrez le symbole boursier, le nombre d’actions, le type d’ordre, ainsi que toute autre spécification, telle que les limites de prix ou les dates d’expiration.

4. Vérifiez et Confirmez : Revérifiez les détails de votre ordre pour en assurer l'exactitude avant de le soumettre.

Surveillez le marché et suivez l’état de votre ordre pour garantir qu’il est exécuté comme prévu.

Types d'Ordres de Bourse

Il existe plusieurs types d'ordres de bourse que vous pouvez utiliser pour acheter ou vendre des actions, chacun conçu pour répondre à des besoins de trading différents :

• Ordres au Marché : Utilisés pour acheter ou vendre une action immédiatement au meilleur prix disponible.

• Ordres Limites : Vous permettent de fixer un prix spécifique auquel vous souhaitez acheter ou vendre une action.

• Ordres Stop : Déclenchent une action d’achat ou de vente lorsqu'une action atteint un certain prix.

• Types d'Ordres de Bourse Avancés : Des ordres plus complexes tels que les ordres "Bon Jusqu'à Annulation" (GTC), "Exécution Immédiate ou Annulation" (IOC) et "Tout ou Rien" (FOK).

Explorons en détail chacun de ces types d'ordres de bourse.

Qu'est-ce qu'un Ordre au Marché et Comment l'Utiliser ?

Un ordre au marché est le type d'ordre de bourse le plus simple que vous pouvez passer.

Lorsque vous passez un ordre au marché, vous demandez à votre courtier d'acheter ou de vendre une action immédiatement au meilleur prix disponible.

Contrairement à d'autres types d'ordres, un ordre au marché ne fixe pas de prix spécifique. Il garantit simplement que la transaction se réalise le plus rapidement possible, quel que soit le prix exact au moment de l'exécution.

C'est pourquoi les ordres au marché sont particulièrement appréciés des traders qui privilégient la rapidité à la précision des prix.

Comment Utiliser un Ordre au Marché

Pour passer un ordre au marché, il vous suffit de préciser l’action que vous souhaitez acheter ou vendre ainsi que le nombre de titres.

Le courtier exécute ensuite l’ordre au prix du marché actuel, soit le meilleur prix disponible à ce moment-là. S’il y a suffisamment d’acheteurs et de vendeurs sur le marché, l’ordre sera rempli presque immédiatement.

Cependant, le prix auquel l'ordre est exécuté peut différer de celui affiché à l’écran, en particulier sur les marchés en forte fluctuation.

Exemple d'un Ordre au Marché

Imaginons que vous souhaitiez acheter 100 actions de la société XYZ. Le dernier prix de négociation de l’action est de 10 $. Vous décidez de passer un ordre au marché.

Votre courtier reçoit l’instruction et exécute la transaction immédiatement. S’il y a suffisamment de vendeurs, votre ordre sera rempli aussi près que possible du prix de 10 $.

Cependant, s’il y a une hausse soudaine de la demande d’achat, le prix pourrait augmenter avant que votre ordre ne soit rempli, et vous pourriez finir par payer 10,10 $, 10,20 $, ou plus.

En revanche, si le marché est en baisse rapide, vous pourriez payer moins de 10 $.

Avantages et Risques d'un Ordre au Marché

Comme les autres types d'ordres de bourse, un ordre au marché présente des avantages et des risques.

Avantages d'un Ordre au Marché

• Exécution Immédiate : Assure que la transaction est remplie presque instantanément au meilleur prix disponible.

• Simplicité : Facile à comprendre et à exécuter, ce qui le rend idéal pour les débutants.

• Certitude d'Exécution : Offre une forte probabilité que l’ordre soit complété.

Risques d'un Ordre au Marché

• Incertitude des Prix : Le prix final peut différer de celui attendu en raison des fluctuations rapides du marché.

• Glissement Potentiel : Le prix d'exécution peut être moins favorable que le dernier prix coté sur les marchés volatils.

• Impact sur le Marché : Les ordres de grande taille peuvent influencer le prix de l’action, entraînant une exécution moins favorable.

Qu'est-ce qu'un Ordre Limite et Comment l'Utiliser ?

Un ordre limite est une instruction pour acheter ou vendre une action à un prix spécifique ou mieux. Contrairement à un ordre au marché, un ordre limite vous permet de contrôler le prix auquel votre ordre est exécuté.

Cependant, il n’y a aucune garantie que l’ordre sera rempli, car il ne sera exécuté que si l’action atteint le prix que vous avez spécifié.

Les ordres limites sont idéaux pour les traders qui sont sensibles au prix et qui sont prêts à attendre que le marché réponde à leurs conditions.

Comment Utiliser un Ordre Limite

Pour passer un ordre limite, vous devez spécifier l’action, le nombre de titres, et le prix souhaité.

Par exemple, si vous souhaitez acheter des actions, vous fixez le prix maximum que vous êtes prêt à payer. De même, si vous souhaitez vendre, vous fixez le prix minimum que vous êtes prêt à accepter.

Votre ordre sera exécuté uniquement si l’action atteint le prix que vous avez fixé ou mieux.

Exemple d'un Ordre Limite

Supposons que vous souhaitiez acheter 100 actions de la société XYZ, mais que vous considérez que le prix actuel de 55 $ est trop élevé.

Vous passez un ordre limite d’achat à 50 $, indiquant que vous êtes prêt à acheter l’action seulement si son prix tombe à 50 $ ou moins.

Votre courtier attendra que le prix de l’action atteigne 50 $ ou moins pour exécuter l’ordre. Si le prix n’atteint pas 50 $, l’ordre ne sera pas exécuté.

Avantages et Risques d'un Ordre Limite

Bien qu’un ordre limite puisse sembler très avantageux, il présente également des risques.

Avantages d'un Ordre Limite

• Contrôle du Prix : Vous permet de fixer le prix maximum ou minimum pour acheter ou vendre.

• Prévention de Surpaiement : Protège contre l’achat à un prix trop élevé ou la vente à un prix trop bas sur des marchés volatils.

• Flexibilité : Convient à diverses stratégies, y compris les points d’entrée et de sortie à des niveaux de prix spécifiques.

Risques d'un Ordre Limite

• Incertitude d'Exécution : Il n’y a aucune garantie que l’ordre sera rempli si le prix du marché n’atteint jamais la limite fixée.

• Exécutions Partielles : Les ordres peuvent être partiellement exécutés s’il n’y a pas suffisamment de titres au prix spécifié.

• Sensibilité au Temps : Les ordres limites peuvent expirer s’ils ne sont pas exécutés dans un délai donné (par exemple, les ordres à la journée).

Qu'est-ce qu'un Ordre Stop et Comment l'Utiliser ?

Un ordre stop est un type d'ordre de bourse qui devient actif une fois que l'action atteint un prix spécifique, appelé le prix stop.

Ce type d’ordre est principalement utilisé pour gérer les risques en limitant les pertes potentielles ou en sécurisant les profits.
Lorsque le prix stop est atteint, l'ordre stop devient un ordre au marché, ce qui signifie qu’il sera exécuté au meilleur prix disponible.

Il existe différents types d'ordres stop que nous allons explorer en détail ci-dessous.

1. Ordre de Vente Stop

Un ordre de vente stop est placé en dessous du prix actuel du marché et devient actif si le prix de l’action tombe à ou en dessous du prix stop.

Ce type d’ordre est généralement utilisé pour minimiser les pertes sur une position longue. Par exemple, si vous avez acheté une action à 50 $ et que vous souhaitez limiter votre perte à 5 $ par action, vous pouvez placer un ordre de vente stop à 45 $.

Si le prix de l’action tombe à 45 $ ou moins, l’ordre de vente stop devient un ordre au marché et s’exécute au prochain prix disponible, ce qui vous aide à prévenir de plus grandes pertes.

Avantages d'un Ordre de Vente Stop

• Limite le Risque de Baisse : Vend automatiquement votre action si elle chute à un certain prix, empêchant des pertes plus importantes.

• Pas Besoin de Surveillance Continue : Vous permet de définir une stratégie de sortie prédéterminée, vous évitant de surveiller le marché en permanence.

• Aide à Protéger les Profits : Peut également être utilisé pour protéger les gains en plaçant un prix stop au-dessus de votre prix d’achat une fois que l’action a évolué en votre faveur.

Risques d'un Ordre de Vente Stop

• Glissement de Prix : Sur un marché en forte baisse, le prix d'exécution peut être nettement inférieur au prix stop.

• Conditions de Marché Défavorables : Une baisse temporaire du prix pourrait déclencher l'ordre, vous obligeant à vendre à perte même si le prix de l'action se redresse par la suite.

• Absence de Contrôle sur l'Exécution : Une fois que le prix stop est atteint, l’ordre devient un ordre au marché et s’exécute au prochain prix disponible, qui peut être moins favorable.

2. Ordre d'Achat Stop

Un ordre d'achat stop est placé au-dessus du prix actuel du marché et se déclenche si le prix atteint ou dépasse le prix stop.

Ce type d’ordre est souvent utilisé pour profiter de la dynamique haussière du prix d’une action ou pour limiter les pertes potentielles sur une position courte.

Par exemple, si une action se négocie actuellement à 30 $ et que vous souhaitez l’acheter uniquement si elle montre une tendance haussière en atteignant 35 $, vous placeriez un ordre d’achat stop à 35 $.

Si le prix de l’action atteint 35 $ ou plus, l’ordre est activé, et vous achetez l’action au prochain prix disponible.

Avantages d'un Ordre d'Achat Stop

• Capture la Dynamique du Marché : Vous permet d’acheter une action lorsqu’elle montre un élan haussier, augmentant les chances de profiter d’un marché en hausse.

• Contrôle des Risques sur une Position Courte : Aide à limiter les pertes sur une position courte en déclenchant un achat si le prix de l’action commence à augmenter de manière significative.

• Outil de Stratégie Flexible : Peut être utilisé dans le cadre d’une stratégie de cassure, où vous cherchez à entrer en position dès qu’une action franchit un niveau de résistance.

Risques d'un Ordre d'Achat Stop

• Volatilité des Prix : Sur un marché volatil, le prix d'exécution peut être supérieur au prix stop en raison des variations rapides des prix.

• Faux Cassures : Une augmentation temporaire du prix pourrait déclencher l’ordre, vous obligeant à acheter à un prix élevé juste avant que l’action ne baisse.

• Absence de Contrôle sur le Prix : Une fois déclenché, l’ordre devient un ordre au marché, ce qui peut entraîner un prix d'exécution moins favorable.

3. Ordre Stop Limite

Un ordre stop limite est un hybride entre un ordre stop et un ordre limite, offrant un meilleur contrôle sur le prix d'exécution.

Lorsque le prix stop est atteint, l'ordre se transforme en un ordre limite au lieu d'un ordre au marché.

Cela signifie que l'ordre ne sera exécuté qu'à un prix limite spécifié ou mieux, offrant une protection contre le glissement de prix, mais comportant également le risque que l'ordre ne soit pas exécuté.

Par exemple, supposons que vous placiez un ordre stop limite avec un prix stop de 50 $ et un prix limite de 48 $. Si l’action atteint 50 $, l’ordre est déclenché.

Cependant, il ne s'exécutera que si le prix reste à 48 $ ou mieux. Cela vous permet de fixer à la fois un prix stop pour limiter les pertes et un prix limite pour garantir de ne pas vendre à un prix défavorable.

Avantages d'un Ordre Stop Limite

• Contrôle du Prix : Offre un meilleur contrôle du prix d'exécution par rapport à un ordre stop régulier.

• Prévient le Glissement de Prix : Assure que vous ne vendez ou n'achetez pas à un prix éloigné de votre niveau souhaité en raison de mouvements rapides du marché.

• Combine des Outils de Gestion des Risques : Offre les avantages des ordres stop et des ordres limite, permettant des stratégies de trading flexibles.

Risques d'un Ordre Stop Limite

• Aucune Garantie d'Exécution : L’ordre peut ne pas être exécuté si le prix du marché dépasse le prix limite trop rapidement.

• Exécutions Partielles : Comme un ordre limite classique, l’ordre stop limite pourrait être exécuté partiellement si seulement une partie des actions est disponible au prix limite.

• Opportunités Manquées : Sur un marché en mouvement rapide, votre ordre pourrait ne pas s'exécuter du tout, vous faisant potentiellement manquer un mouvement de prix favorable.

4. Ordre Stop Suiveur (Trailing Stop-Loss)

Un ordre stop suiveur fixe un prix stop à un pourcentage ou montant en dollars en dessous du prix du marché, qui s’ajuste automatiquement à mesure que le prix de l’action évolue en votre faveur.

Contrairement à un ordre stop régulier, qui reste fixe, un ordre stop suiveur « suit » le prix de l’action à la hausse, verrouillant les gains tout en permettant de profiter de la hausse.

Par exemple, si vous fixez un ordre stop suiveur avec une marge de 5 % sur une action actuellement cotée à 100 $, le prix stop est initialement fixé à 95 $. Si le prix de l’action monte à 110 $, le prix stop s’ajuste automatiquement à 104,50 $ (5 % en dessous du nouveau sommet).

Si l’action commence ensuite à baisser et atteint 104,50 $, l’ordre est déclenché et devient un ordre au marché pour vendre.

Avantages d'un Ordre Stop Suiveur

• Protection des Gains : S’ajuste automatiquement pour verrouiller les profits à mesure que le prix de l’action évolue en votre faveur, sans surveillance continue.

• Stratégie Flexible : Convient aux marchés volatils où vous souhaitez vous protéger contre le risque de baisse tout en profitant des tendances haussières.

• Pas d’Émotions dans le Trading : Aide à éviter les décisions émotionnelles en automatisant les points de sortie en fonction des mouvements de prix.

Risques d'un Ordre Stop Suiveur

• Incertitude d'Exécution : L’ordre pourrait se déclencher lors d’une baisse temporaire du prix, vous faisant potentiellement vendre à un prix inférieur à celui souhaité.

• Gaps de Prix : Sur des marchés en mouvement rapide, le prix de l’action pourrait passer au-delà du prix stop, entraînant un prix d’exécution différent de celui anticipé.

• Dépendance à l'Automatisation : Bien que l’automatisation réduise les décisions émotionnelles, elle peut également entraîner des opportunités manquées ou des exécutions défavorables si elle n’est pas soigneusement définie.

Types Avancés d'Ordres de Bourse

En plus des ordres de marché, limite et stop de base, il existe plusieurs types d'ordres de bourse avancés qui offrent plus de contrôle sur vos stratégies de trading.

• Ordre en Lot : Combine plusieurs ordres en un seul lot à exécuter à un moment précis, généralement utilisé par les investisseurs institutionnels pour réduire l’impact sur le marché.

• Ordre GTC (Good Till Canceled) : Un ordre qui reste actif jusqu'à ce qu’il soit exécuté ou annulé manuellement par le trader, quel que soit le temps que cela prend.

• Ordre IOC (Immediate-or-Cancel) : Nécessite que toute partie de l'ordre pouvant être remplie immédiatement soit exécutée, tandis que toute partie non remplie est annulée.

• Ordre AON (All-or-None) : Ne s’exécute que si l’ordre complet peut être rempli au prix spécifié ; sinon, l’ordre n’est pas exécuté.

• Ordre FOK (Fill-or-Kill) : Exige l'exécution immédiate de l’ordre en totalité ; si cela n’est pas possible, l’ordre est entièrement annulé.

Tableau Récapitulatif : Comparaison des Types d'Ordres de Bourse

Pour vous aider à comparer rapidement les différents types d’ordres de bourse, voici un tableau simplifié résumant leurs caractéristiques clés, avantages et risques.

Conclusion

Comprendre les différents types d'ordres boursiers est essentiel pour naviguer efficacement sur le marché boursier.

Que vous souhaitiez exécuter un trade immédiatement, à un prix spécifique ou sous certaines conditions, il existe un type d'ordre adapté à vos besoins.