On-Balance Volume (OBV) : Formule, Stratégie et Avantages

Qu'est-ce que l'On-Balance Volume (OBV)?

L’indicateur technique On-Balance Volume (OBV) a été introduit pour la première fois par Joseph Granville en 1963 pour suivre les flux de volume entrant et sortant d’une action ou d’un actif.

L’idée de base de l’OBV est que le volume précède le prix. Lorsqu’une action est sur le point de monter ou de descendre, on observe souvent une augmentation notable du volume de transactions avant que le changement de prix réel ne se produise.

L’OBV fonctionne selon le principe des variations cumulatives de volume. Lorsque le prix d’un actif clôture plus haut que le jour précédent, le volume de la journée est ajouté à l’OBV.
Inversement, le volume est soustrait de l’OBV si le prix clôture plus bas.

Cette addition et soustraction continue de volume forment un total cumulatif, qui est ensuite analysé pour repérer des tendances et des divergences.

Les traders utilisent l’OBV pour comprendre si une action est accumulée (achetée en grandes quantités) ou distribuée (vendue en grandes quantités).

Comment fonctionne l'On-Balance Volume?

L’OBV offre aux traders un moyen simple d’analyser le mouvement des prix par rapport au volume. L’idée est que lorsque le volume augmente sans changement de prix correspondant, une nouvelle tendance de prix pourrait commencer.

Une augmentation significative du volume signifie généralement que les « smart money » (investisseurs institutionnels) accumulent ou distribuent l’actif, même si le prix ne le reflète pas encore.

L’analyse volume-prix est au cœur de l’OBV. Par exemple, si le prix d’une action augmente mais que l’OBV baisse, cela pourrait indiquer une divergence baissière de l’OBV, un signe d’alerte que la hausse des prix manque de conviction et pourrait s’inverser.

Inversement, si le prix baisse et que l’OBV augmente, cela est connu sous le nom de divergence haussière de l’OBV—un signe que l’action pourrait bientôt rebondir.

En essence, l’OBV aide à prédire si le prix d’une action continuera dans sa direction actuelle ou s’inversera, en se basant sur le comportement du volume par rapport au prix.

Formule et Calcul de l'OBV

La formule pour calculer l’OBV est simple :

• Si le prix de clôture aujourd’hui est supérieur à celui d’hier, OBV = OBV (jour précédent) + Volume (aujourd’hui)

• Si le prix de clôture aujourd’hui est inférieur à celui d’hier, OBV = OBV (jour précédent) - Volume (aujourd’hui)

• Si le prix de clôture aujourd’hui est égal à celui d’hier, OBV = OBV (jour précédent)

Par exemple, disons qu’une action clôture aujourd’hui à un prix plus élevé qu’hier, avec un volume de transactions de 1 million d'actions. Vous ajouteriez ce volume à l’OBV cumulatif. Si l’action clôture plus bas demain avec un volume de 500 000 actions, vous soustrayez ce volume de l’OBV précédent.

Les traders n'ont pas besoin de calculer le volume à l'équilibre (OBV) manuellement, car la plupart des plateformes de graphiques et des outils comme MetaTrader génèrent automatiquement la ligne OBV sur les graphiques de prix. Cependant, comprendre comment l'OBV est calculé peut aider les traders à mieux interpréter ses mouvements et à identifier les signaux de trading.

Stratégies pour Utiliser l'OBV en Trading

Le volume à l'équilibre est plus efficace lorsqu'il est combiné avec d'autres indicateurs techniques.

Voici plusieurs stratégies que les traders utilisent pour intégrer l'OBV dans leur trading :

Confirmation de Tendance

L'OBV peut confirmer si une tendance de prix est susceptible de se poursuivre. Par exemple, si le prix et l'OBV se déplacent dans la même direction, cela indique une tendance forte. Cependant, si l'OBV commence à se dévier du prix (montrant une divergence), cela pourrait signaler un affaiblissement de la tendance.

Analyse de Divergence

La divergence entre l'OBV et le prix est un signal puissant en trading. La divergence baissière de l'OBV se produit lorsque le prix atteint des sommets plus élevés, mais que l'OBV atteint des sommets plus bas, indiquant que l'élan de prix à la hausse perd de la force.

D'autre part, la divergence haussière de l'OBV se produit lorsque le prix atteint des creux plus bas, mais que l'OBV atteint des creux plus élevés, ce qui suggère qu'un retournement est probable.

OBV et Moyennes Mobiles

Combiner l'OBV avec des moyennes mobiles peut améliorer votre stratégie de trading. Par exemple, utiliser l'OBV en conjonction avec une moyenne mobile à 50 jours ou à 200 jours aide à lisser le bruit dans les données et peut identifier des signaux d'achat et de vente plus fiables.

Lorsque l'OBV franchit une moyenne mobile, cela peut indiquer un élan haussier, et vice versa pour un élan baissier.

Franchissements de Supports et de Résistances

L'OBV peut également être utilisé pour confirmer les franchissements de supports et de résistances. Si le prix franchit la résistance avec un OBV en hausse, cela signale que le franchissement est susceptible d'être valide car le volume soutient le mouvement de prix.

Principaux Avantages de l'Utilisation de l'OBV

1. Détection précoce des retournements de tendance : L'OBV change souvent avant les prix, permettant aux traders d'anticiper les retournements de tendance. En surveillant l'accumulation de volume (lorsque de gros acheteurs interviennent), les traders peuvent obtenir un signal précoce pour entrer ou sortir de positions.

2. Simple et efficace pour les débutants : L'un des plus grands avantages de l'OBV est sa simplicité. Contrairement à d'autres indicateurs complexes, l'OBV nécessite uniquement des données de volume et de prix, le rendant accessible aux nouveaux traders.

3. Confirmation des mouvements de prix : L'OBV aide à valider l'action des prix. Par exemple, si le prix d'une action augmente mais que l'OBV ne le fait pas, cela pourrait signaler un faux franchissement ou un manque d'intérêt d'achat.

4. Polyvalence à travers les classes d'actifs : L'OBV est utile pour les actions ; il peut également être appliqué aux cryptomonnaies, aux devises et aux matières premières. Le volume est essentiel dans tous les marchés financiers, rendant l'OBV un outil polyvalent pour les traders.

OBV vs Autres Indicateurs de Volume

Il existe plusieurs autres indicateurs basés sur le volume que les traders utilisent pour mesurer l'élan des prix. Voici comment l'OBV se compare :

OBV vs Indicateur d'Accumulation/Distribution

L'indicateur d'accumulation/distribution (A/D) est similaire à l'OBV mais offre plus de nuances en tenant compte du prix de clôture par rapport à son maximum et minimum pour la journée.

Alors que l'OBV accorde un poids égal à tous les changements de prix, l'A/D considère où le prix se clôt dans la plage quotidienne, offrant une vue plus raffinée de l'accumulation de volume.

OBV vs RSI

L'indice de force relative (RSI) est un oscillateur de momentum qui mesure la vitesse et le changement des mouvements de prix, oscillant entre 0 et 100.

Contrairement à l'OBV, qui se concentre sur le volume, l'indice de force relative (RSI) analyse les conditions de surachat ou de survente du prix. La comparaison entre l'OBV et le RSI est courante, l'OBV étant plus utile pour identifier les tendances liées

au volume, tandis que le RSI excelle dans l'identification des points de retournement potentiels dans l'élan des prix.

OBV vs Prix Moyen Pondéré par le Volume (VWAP)

Le VWAP fournit le prix moyen d'un actif, pondéré par le volume, sur une période spécifique. Alors que l'OBV donne une vue cumulative des tendances de volume, le VWAP aide les traders à comprendre si un actif se négocie au-dessus ou en dessous de son prix moyen.

Dans la comparaison OBV vs Prix Moyen Pondéré par le Volume (VWAP), l'OBV est plus orienté tendance, tandis que le VWAP se concentre sur les stratégies de retour à la moyenne.

Limitations et Inconvénients de l'OBV

Malgré ses forces, l'OBV présente quelques limitations :

1. Signaux faux : L'OBV peut parfois générer de faux signaux pendant les périodes de consolidation ou de faible volume de trading, ce qui peut induire les traders en erreur.

2. Sensibilité aux pics de volume : L'OBV est très sensible aux pics anormaux de volume, comme lors des publications de résultats ou des événements d'actualité majeurs, ce qui peut fausser ses lectures.

3. Manque de contexte détaillé : L'OBV ne fournit pas d'informations sur l'ampleur du mouvement des prix. Par exemple, il ne fait pas la distinction entre les changements de prix mineurs et majeurs si le prix se clôture plus haut ou plus bas. Cela peut rendre difficile l'évaluation de la force d'un mouvement sans tenir compte d'autres indicateurs.

Conclusion

En résumé, l'OBV aide les traders à prédire les mouvements futurs des prix et à confirmer les tendances en suivant le flux de volume par rapport aux prix. Il est particulièrement utile en combinaison avec d'autres indicateurs techniques comme les moyennes mobiles ou le RSI. Cependant, l'OBV a des inconvénients.

Sa sensibilité aux pics de volume et son potentiel de faux signaux signifient qu'il devrait être utilisé en conjonction avec d'autres formes d'analyse.

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