حجم التوازن (OBV): الصيغة، الاستراتيجية، والفوائد

ما هو حجم التوازن (OBV)؟

مؤشر حجم التوازن (OBV) هو مؤشر تقني تم تقديمه لأول مرة من قبل جوزيف غرانويل في عام 1963 لتعقب تدفق حجم التداول داخل وخارج السهم أو الأصل. الفكرة الأساسية وراء OBV هي أن الحجم يسبق السعر. عندما يكون سعر السهم في طريقه للارتفاع أو الانخفاض، غالبًا ما يلاحظ المتداولون زيادة ملحوظة في حجم التداول قبل أن يحدث التغير الفعلي في السعر.

يعمل مؤشر OBV على مبدأ التغيرات التراكمية في الحجم. عندما يغلق سعر الأصل أعلى من اليوم السابق، يتم إضافة حجم التداول في ذلك اليوم إلى OBV. وبالعكس، يتم خصم حجم التداول من OBV إذا أغلق السعر أقل. هذه العملية المستمرة من الإضافة والخصم تشكل إجماليًا تراكميًا يُحلل بعد ذلك لاكتشاف الاتجاهات والتباعدات.

يستخدم المتداولون OBV لفهم ما إذا كان السهم يتم تجميعه (يتم شراؤه بكميات كبيرة) أو توزيعه (يتم بيعه بكميات كبيرة).

كيف يعمل حجم التوازن (OBV)؟

يوفر OBV للمتداولين طريقة بسيطة لتحليل حركة السعر بالنسبة إلى الحجم. الفكرة الأساسية هي أنه عندما يزداد حجم التداول بدون تغيير ملحوظ في السعر، فقد يشير ذلك إلى بداية اتجاه سعري جديد. عادةً ما يعني الزيادة الكبيرة في الحجم أن "الأموال الذكية" (المستثمرون المؤسسيون) إما يقومون بتجميع الأصل أو توزيعه، حتى وإن لم يعكس السعر ذلك بعد.

تحليل الحجم والسعر هو جوهر OBV. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السهم بينما كان OBV في انخفاض، فقد يشير ذلك إلى تباعد هابط في OBV، وهو علامة تحذيرية بأن الارتفاع في السعر يفتقر إلى القوة وقد ينعكس. وبالعكس، إذا انخفض السعر وارتفع OBV، فهذا يُعرف باسم التباعد الصاعد في OBV، وهو إشارة إلى أن السهم قد يرتد قريبًا.

بشكل أساسي، يساعد OBV في توقع ما إذا كان سعر السهم سيستمر في الاتجاه الحالي أو سينعكس، بناءً على سلوك الحجم بالنسبة إلى السعر.

صيغة حساب حجم التوازن (OBV)

حساب حجم التوازن (OBV) بسيط للغاية ويعتمد على حركة إغلاق السعر وحجم التداول. الصيغة تكون كالتالي:

• إذا كان سعر الإغلاق اليوم أعلى من الأمس:
  OBV = OBV (اليوم السابق) + حجم التداول (اليوم)

• إذا كان سعر الإغلاق اليوم أقل من الأمس:
  OBV = OBV (اليوم السابق) - حجم التداول (اليوم)

• إذا كان سعر الإغلاق اليوم مساويًا لسعر الإغلاق في الأمس:
  OBV = OBV (اليوم السابق)

على سبيل المثال، لنفترض أن السهم أغلق اليوم بسعر أعلى من الأمس مع حجم تداول قدره مليون سهم. في هذه الحالة، يتم إضافة حجم التداول هذا إلى OBV التراكمي. وإذا أغلق السهم غدًا بسعر أقل وحجم تداول 500,000 سهم، فسيتم خصم هذا الحجم من OBV السابق.

لا يحتاج المتداولون عادةً إلى حساب OBV يدويًا، حيث تقوم معظم منصات الرسوم البيانية مثل MetaTrader وغيرها بحساب خط OBV تلقائيًا على الرسوم البيانية للسعر. لكن فهم كيفية حساب OBV يساعد المتداولين على تفسير تحركاته بشكل أفضل واكتشاف إشارات التداول بناءً على هذا المؤشر.

استراتيجيات استخدام OBV في التداول

يُعتبر حجم التوازن (OBV) أكثر فاعلية عند دمجه مع مؤشرات فنية أخرى. يستخدم المتداولون العديد من الاستراتيجيات التي تعتمد على OBV لتحقيق إشارات تداول أكثر دقة وموثوقية. فيما يلي بعض الاستراتيجيات الأساسية التي يستخدمها المتداولون لدمج OBV في تداولاتهم:

تأكيد الاتجاه

يمكن استخدام OBV لتأكيد ما إذا كان اتجاه السعر من المحتمل أن يستمر. على سبيل المثال:

• إذا كان السعر وOBV يتحركان في نفس الاتجاه، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

• لكن إذا بدأ OBV في الانحراف عن السعر (ما يعرف بالتباعد)، فقد يشير ذلك إلى ضعف الاتجاه.

عندما يستمر السعر وOBV في الارتفاع معًا، فإن هذا يعطي الثقة بأن الزخم الصعودي مستمر، والعكس صحيح إذا كانا في انخفاض.

تحليل التباعد

التباعد بين OBV والسعر هو إشارة قوية في التداول:

• يحدث التباعد الهابط لـ OBV عندما يسجل السعر قممًا أعلى بينما يسجل OBV قممًا أقل، وهذا يشير إلى أن الزخم الصعودي يفقد قوته وقد يكون الاتجاه الصعودي على وشك الانعكاس.

• من ناحية أخرى، يحدث التباعد الصاعد لـ OBV عندما يسجل السعر قيعانًا أقل بينما يسجل OBV قيعانًا أعلى، مما يشير إلى احتمال حدوث انعكاس صعودي قريبًا.

هذا النوع من التحليل مهم للغاية لأنه يسمح للمتداولين بالتقاط إشارات مبكرة حول تغير محتمل في الاتجاه قبل أن يظهر بشكل واضح في حركة السعر.

حجم التوازن (OBV) والمتوسطات المتحركة

دمج مؤشر حجم التوازن (OBV) مع المتوسطات المتحركة يمكن أن يعزز استراتيجية التداول بشكل كبير. فالمتوسطات المتحركة، مثل المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أو 200 يومًا، تساعد في تنعيم البيانات وتقليل الضوضاء، مما يمكن من تحديد إشارات بيع وشراء أكثر موثوقية.

• عندما يتقاطع OBV مع المتوسط المتحرك من الأسفل إلى الأعلى، قد يشير ذلك إلى زخم صعودي ويعتبر إشارة شراء.

• أما عندما يتقاطع OBV من الأعلى إلى الأسفل، فقد يشير ذلك إلى زخم هبوطي ويعتبر إشارة بيع.

هذه الطريقة توفر إشارات تداول أكثر وضوحًا من خلال دمج تحركات OBV مع الاتجاهات طويلة الأجل التي يقدمها المتوسط المتحرك.

الاختراقات في الدعم والمقاومة

يمكن أيضًا استخدام OBV لتأكيد الاختراقات في مستويات الدعم والمقاومة. عندما يكسر السعر مستوى مقاومة ويصاحبه ارتفاع في OBV، فهذا يشير إلى أن الاختراق من المحتمل أن يكون حقيقيًا، لأن الحجم يدعم حركة السعر. وبالعكس، إذا كان السعر يكسر مستوى دعم وكان OBV يتراجع، فقد يكون ذلك إشارة على أن الكسر الهبوطي سليم وقد يتبعه المزيد من الانخفاضات.

في هذه الحالة، يساعد OBV المتداولين على تحديد ما إذا كانت التحركات السعرية حقيقية أم لا من خلال مراقبة الحجم المصاحب لها.

الفوائد الرئيسية لاستخدام حجم التوازن (OBV)

• الاكتشاف المبكر لانعكاسات الاتجاه: غالبًا ما يتحرك OBV قبل حركة السعر، مما يسمح للمتداولين بتوقع انعكاسات الاتجاه. من خلال مراقبة تراكم الحجم (دخول المشترين الكبار)، يمكن للمتداولين الحصول على إشارة مبكرة للدخول أو الخروج من المراكز.

• بسيط وفعال للمبتدئين: واحدة من أكبر مزايا OBV هي بساطته. على عكس المؤشرات المعقدة الأخرى، يعتمد OBV فقط على بيانات الحجم والسعر، مما يجعله سهل الوصول والاستخدام للمتداولين الجدد.

• تأكيد حركة السعر: يساعد OBV في التحقق من صحة حركة السعر. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر السهم دون أن يرتفع OBV، فقد يشير ذلك إلى اختراق زائف أو نقص في اهتمام المشترين.

• المرونة عبر فئات الأصول المختلفة: OBV ليس مفيدًا فقط في الأسهم، بل يمكن استخدامه أيضًا في العملات المشفرة، الفوركس، والسلع. نظرًا لأن الحجم مهم في جميع الأسواق المالية، فإن OBV يعتبر أداة مرنة للمتداولين.

OBV مقابل المؤشرات الأخرى المستندة إلى الحجم

يستخدم المتداولون العديد من المؤشرات المستندة إلى الحجم لقياس زخم السعر. فيما يلي مقارنة بين حجم التوازن (OBV) وبعض هذه المؤشرات:

OBV مقابل مؤشر التراكم/التوزيع (A/D)

• مؤشر التراكم/التوزيع (A/D) يشبه OBV ولكنه يوفر تفاصيل أكثر دقة من خلال الأخذ في الاعتبار سعر الإغلاق بالنسبة لأعلى وأدنى سعر في اليوم.

• بينما يعطي OBV وزنًا متساويًا لكل التغيرات في السعر، يقوم A/D بحساب مكان إغلاق السعر داخل النطاق اليومي، مما يقدم عرضًا أكثر دقة لتراكم أو توزيع الحجم.

• A/D قد يكون أكثر ملاءمة عندما يريد المتداول فهم التحركات اليومية الدقيقة وتقييم مكان السعر بالنسبة لنطاقه اليومي، بينما OBV يركز على الاتجاه العام للحجم بشكل أبسط.

OBV مقابل مؤشر القوة النسبية (RSI)

• مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مذبذب زخم يقيس سرعة وتغير حركة السعر، ويتراوح بين 0 و100.

• على عكس OBV الذي يركز على الحجم، يحلل RSI حالة الشراء المفرط أو البيع المفرط للسعر.

• مقارنة OBV بـ RSI شائعة حيث أن OBV يكون أكثر فاعلية في تحديد الاتجاهات المدفوعة بالحجم، بينما يكون RSI أكثر قدرة على تحديد نقاط انعكاس محتملة في زخم السعر.

• ببساطة، يستخدم OBV لتتبع تراكم الحجم، في حين أن RSI يعالج سرعة حركة السعر ويكون مفيدًا لتحديد حالات التشبع الشرائي أو البيعي.

OBV مقابل السعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP)

VWAP يوفر السعر المتوسط المرجح بالحجم لأصل مالي على مدار فترة محددة. يعكس VWAP متوسط السعر الذي تم التداول عنده، مع مراعاة حجم التداول في كل سعر.

من جهة أخرى، يقدم OBV رؤية تراكمية لاتجاهات الحجم، مما يساعد على تحديد ما إذا كان الأصل يشهد تراكمًا (شراء) أو توزيعًا (بيع).

القيود والعيوب في مؤشر OBV

على الرغم من قوته، فإن لمؤشر OBV بعض القيود:

• إشارات زائفة: قد يولد OBV أحيانًا إشارات زائفة خلال فترات التوحيد أو انخفاض حجم التداول، مما قد يؤدي إلى تضليل المتداولين.

• الحساسية لارتفاعات الحجم: OBV حساس للغاية للارتفاعات غير الطبيعية في الحجم، مثل تلك التي تحدث أثناء إصدارات الأرباح أو الأحداث الإخبارية الكبرى، مما قد يشوه قراءاته.

• نقص السياق التفصيلي: لا يقدم OBV معلومات حول حجم الحركة السعرية. على سبيل المثال، لا يميز بين التغيرات الصغيرة والكبيرة في السعر إذا أغلق السعر أعلى أو أقل، مما قد يجعل من الصعب قياس قوة الحركة دون الاستعانة بمؤشرات أخرى.

الخاتمة

باختصار، يساعد OBV المتداولين على توقع تحركات الأسعار المستقبلية وتأكيد الاتجاهات من خلال تتبع تدفق الحجم بالنسبة إلى السعر. يعتبر OBV مفيدًا بشكل خاص عند استخدامه مع مؤشرات فنية أخرى مثل المتوسطات المتحركة أو مؤشر RSI. ومع ذلك، فإن له عيوبًا، مثل حساسيته لارتفاعات الحجم وإمكانية توليد إشارات زائفة، مما يعني أنه يجب استخدامه مع أشكال أخرى من التحليل.

تابع XS للحصول على المزيد من الأفكار التعليمية!