أربعة أنواع من أوامر الأسهم: أمر السوق، أمر الحد، أمر الإيقاف

ما هو أمر السهم؟

أمر السهم هو تعليمات تقدمها للوسيط لشراء أو بيع الأسهم تحت شروط معينة. وظيفة الوسيط هي تنفيذ هذا الأمر بناءً على النوع والمعايير التي تحددها. حسب نوع الأمر، يمكن تنفيذه فورًا، أو عند سعر معين، أو فقط في ظل ظروف سوقية معينة.

كيفية تقديم أمر سهم لتنفيذ صفقة

يجب أن تعرف كيفية تقديم أمر السهم بشكل صحيح. إليك خطوات بسيطة لتنفيذ ذلك:

1. اختيار الوسيط: اختر وسيطًا أو منصة تداول عبر الإنترنت تناسب احتياجاتك وتقدم وصولًا إلى أنواع أوامر الأسهم المختلفة.

2. تحديد نوع الأمر: حدد نوع أمر السهم الذي يتناسب مع أهدافك في التداول، سواء كان أمر سوق أو أمر حد أو نوع آخر.

3. إدخال تفاصيل الأمر: أدخل رمز السهم، وعدد الأسهم، ونوع الأمر، وأي مواصفات أخرى مثل حدود السعر أو تواريخ انتهاء الصلاحية.

4. المراجعة والتأكيد: تأكد من صحة تفاصيل الأمر قبل تقديمه.

راقب السوق وقم برصد حالة طلبك للتأكد من تنفيذه على النحو المقصود.

أنواع أوامر الأسهم

هناك عدة أنواع من أوامر الأسهم التي يمكنك استخدامها لشراء أو بيع الأسهم، وكل منها مصمم لتلبية احتياجات تداول مختلفة:

1. أوامر السوق: تُستخدم لشراء أو بيع سهم فورًا بأفضل سعر متاح.

2. أوامر الحد: تسمح لك بتحديد سعر معين لشراء أو بيع سهم.

3. أوامر الإيقاف: يتم تفعيلها عند وصول السهم إلى سعر معين.

4. أوامر الأسهم المتقدمة: تشمل أوامر أكثر تعقيدًا مثل أمر "صالح حتى الإلغاء" (GTC)، وأمر "فوري أو إلغاء" (IOC)، وأمر "تنفيذ أو إلغاء بالكامل" (FOK).

دعنا نستعرض كل نوع من هذه الأوامر بالتفصيل.

ما هو أمر السوق وكيف أستخدمه؟

أمر السوق هو أبسط أنواع أوامر الأسهم التي يمكنك تقديمها. عند إصدار أمر السوق، تقوم بتوجيه الوسيط الخاص بك لشراء أو بيع سهم فورًا بأفضل سعر متاح. على عكس أنواع الأوامر الأخرى، لا يحدد أمر السوق سعرًا معينًا.

إنه يضمن فقط تنفيذ الصفقة بأسرع وقت ممكن، بغض النظر عن السعر المحدد في وقت التنفيذ. لهذا السبب، يتم تفضيل أوامر السوق بشكل خاص من قبل المتداولين الذين يعطون الأولوية للسرعة على دقة السعر.

كيفية استخدام أمر السوق لتقديم أمر سوق

ما عليك سوى تحديد السهم الذي ترغب في شرائه أو بيعه وعدد الأسهم. يقوم الوسيط بعد ذلك بتنفيذ الأمر بالسعر الحالي في السوق، وهو أفضل سعر متاح في تلك اللحظة.

إذا كان هناك ما يكفي من المشترين والبائعين في السوق، سيتم تنفيذ الأمر بسرعة تقريبًا. ومع ذلك، قد يختلف السعر الذي يتم تنفيذ الأمر به عن السعر الذي يظهر على شاشتك، خاصة في الأسواق سريعة الحركة.

مثال على أمر السوق

تخيل أنك تريد شراء 100 سهم من شركة XYZ. كان آخر سعر تداول للسهم هو 10 دولارات، وقررت تقديم أمر سوق. يتلقى الوسيط التعليمات وينفذ الصفقة فورًا.

إذا كان هناك ما يكفي من البائعين، سيتم تنفيذ طلبك بسعر قريب من 10 دولارات قدر الإمكان.

ولكن، إذا كان هناك زيادة مفاجئة في الطلب على الشراء، قد يرتفع السعر قبل تنفيذ طلبك، وقد ينتهي بك الأمر بدفع 10.10 دولارات أو 10.20 دولارات أو أكثر. من ناحية أخرى، إذا كان السوق في تراجع سريع، قد تدفع أقل من 10 دولارات.

فوائد ومخاطر أمر السوق

مثل الأنواع الأخرى من أوامر الأسهم، فإن لأمر السوق فوائده ومخاطره.

فوائد أمر السوق:

• التنفيذ الفوري: يضمن أن يتم تنفيذ الصفقة بسرعة تقريبًا بأفضل سعر متاح.

• البساطة: سهل الفهم والتنفيذ، مما يجعله مثاليًا للمبتدئين.

• اليقين بالتنفيذ: يوفر احتمالًا كبيرًا بأن يتم إكمال الأمر.

مخاطر أمر السوق:

• عدم اليقين في السعر: قد يختلف السعر النهائي عن المتوقع بسبب تقلبات السوق السريعة.

• الانزلاق السعري المحتمل: يمكن أن يكون سعر التنفيذ أسوأ من السعر الأخير المذكور في الأسواق المتقلبة.

• تأثير السوق: قد تؤثر الطلبات الكبيرة على سعر السهم، مما يؤدي إلى تنفيذ أقل فائدة.

ما هو أمر الحد وكيف أستخدمه؟

أمر الحد هو تعليمات لشراء أو بيع سهم عند سعر محدد أو أفضل. على عكس أمر السوق، يمنحك أمر الحد التحكم في السعر الذي يتم تنفيذ طلبك عنده. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن يتم تنفيذ الأمر، لأنه سيتم تنفيذه فقط إذا وصل السهم إلى السعر الذي حددته. أوامر الحد مثالية للمتداولين الذين يهتمون بالسعر ومستعدون للانتظار حتى يستوفي السوق شروطهم.

كيفية استخدام أمر الحد

لتقديم أمر حد، تقوم بتحديد السهم، وعدد الأسهم، والسعر المطلوب. على سبيل المثال، إذا كنت تريد شراء الأسهم، تحدد السعر الأقصى الذي ترغب في دفعه. وبالمثل، إذا كنت ترغب في البيع، تحدد السعر الأدنى الذي ترغب في قبوله.

سيتم تنفيذ طلبك فقط إذا وصل السهم إلى السعر المحدد أو أفضل.

مثال على أمر الحد

افترض أنك مهتم بشراء 100 سهم من شركة XYZ، لكنك تعتقد أن السعر الحالي في السوق 55 دولارًا مرتفع جدًا.

تقوم بتحديد أمر شراء بحد 50 دولارًا، مما يعني أنك على استعداد لشراء السهم فقط إذا انخفض سعره إلى 50 دولارًا أو أقل.

سينتظر وسيطك حتى يصل سعر السهم إلى 50 دولارًا أو أقل لتنفيذ الأمر. إذا لم يصل السعر إلى 50 دولارًا، فلن يتم تنفيذ الطلب.

فوائد ومخاطر أمر الحد

في حين أن أمر الحد قد يبدو مفيدًا للغاية، إلا أن له أيضًا بعض المخاطر.

فوائد أمر الحد:

• التحكم في السعر: يسمح لك بتحديد الحد الأقصى أو الأدنى للسعر للشراء أو البيع.

• يمنع الدفع الزائد: يحميك من الشراء بسعر مرتفع جدًا أو البيع بسعر منخفض جدًا في الأسواق المتقلبة.

• المرونة: مناسب لاستراتيجيات مختلفة، بما في ذلك نقاط الدخول والخروج عند مستويات أسعار محددة.

مخاطر أمر الحد:

• عدم اليقين بالتنفيذ: لا يوجد ضمان أن يتم تنفيذ الطلب إذا لم يصل السعر في السوق إلى الحد المطلوب.

• الإكمال الجزئي: قد يتم تنفيذ الطلب جزئيًا فقط إذا لم تكن هناك أسهم كافية عند السعر المحدد.

• الحساسية للوقت: قد تنتهي أوامر الحد إذا لم يتم تنفيذها في إطار زمني محدد (مثل الأوامر اليومية).

ما هو أمر الإيقاف وكيف أستخدمه؟

أمر الإيقاف هو نوع من أوامر الأسهم الذي يصبح نشطًا بمجرد أن يصل السهم إلى سعر محدد يُعرف باسم سعر الإيقاف. يُستخدم هذا النوع من الأوامر بشكل أساسي لإدارة المخاطر عن طريق الحد من الخسائر المحتملة أو تأمين الأرباح.

عندما يتم الوصول إلى سعر الإيقاف، يتحول أمر الإيقاف إلى أمر سوقي، مما يعني أنه سيتم تنفيذه بأفضل سعر متاح.

هناك أنواع مختلفة من أوامر الإيقاف التي سنتناولها بالتفصيل أدناه.

1. أمر الإيقاف للبيع

يتم وضع أمر الإيقاف للبيع أسفل السعر الحالي للسوق ويصبح نشطًا إذا انخفض سعر السهم إلى أو دون سعر الإيقاف.

يُستخدم هذا النوع من الأوامر عادةً لتقليل الخسائر في المراكز الطويلة (عند شراء الأسهم). على سبيل المثال، إذا قمت بشراء سهم بسعر 50 دولارًا وترغب في تحديد خسارتك عند 5 دولارات للسهم الواحد، يمكنك وضع أمر إيقاف بيع عند 45 دولارًا.

إذا انخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا أو أقل، يتحول أمر الإيقاف إلى أمر سوقي ويتم تنفيذه عند السعر المتاح التالي، مما يساعدك في تقليل الخسائر.

فوائد أمر الإيقاف للبيع

• الحد من المخاطر النزولية: يقوم تلقائيًا ببيع الأسهم إذا انخفض سعرها إلى مستوى معين، مما يمنع الخسائر الكبيرة.

• لا حاجة للمراقبة المستمرة: يمكنك تحديد استراتيجية خروج مسبقة دون الحاجة إلى مراقبة السوق بشكل مستمر.

• يساعد في حماية الأرباح: يمكن استخدامه أيضًا لحماية الأرباح من خلال وضع سعر إيقاف أعلى من سعر الشراء بعد أن يتحرك السهم لصالحك.

مخاطر أمر الإيقاف للبيع

• الانزلاق السعري: في الأسواق التي تشهد انخفاضًا سريعًا، قد يكون سعر التنفيذ أقل بكثير من سعر الإيقاف.

• ظروف السوق غير المواتية: يمكن أن يؤدي انخفاض مؤقت في السعر إلى تفعيل الأمر، مما يجعلك تبيع بخسارة حتى لو تعافى السهم فيما بعد.

• عدم وجود سيطرة على التنفيذ: بمجرد الوصول إلى سعر الإيقاف، يتحول الأمر إلى أمر سوقي ويتم تنفيذه بالسعر المتاح التالي، والذي قد يكون أقل فائدة.

2. أمر الإيقاف للشراء

يتم وضع أمر الإيقاف للشراء أعلى من السعر الحالي للسوق ويتم تفعيله إذا ارتفع السعر إلى أو أعلى من سعر الإيقاف.

يُستخدم هذا النوع من الأوامر عادةً للاستفادة من الزخم الصعودي في سعر السهم أو للحد من الخسائر في المراكز القصيرة (عند بيع الأسهم).

على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول حاليًا عند 30 دولارًا وترغب في شرائه فقط إذا أظهر قوة ووصل إلى 35 دولارًا، يمكنك وضع أمر إيقاف شراء عند 35 دولارًا.

إذا وصل سعر السهم إلى 35 دولارًا أو أعلى، يتم تفعيل الأمر وتشتري السهم بالسعر المتاح التالي.

فوائد أمر الإيقاف للشراء

• الاستفادة من الزخم السوقي: يسمح لك بشراء السهم عندما يظهر زخمًا صعوديًا، مما يزيد من فرص الربح من السوق الصاعد.

• التحكم في مخاطر المراكز القصيرة: يساعد في الحد من الخسائر في المراكز القصيرة عن طريق تفعيل الشراء إذا بدأ سعر السهم في الارتفاع بشكل كبير.

• أداة استراتيجية مرنة: يمكن استخدامه كجزء من استراتيجية الانفصال، حيث تهدف إلى الدخول في مركز بمجرد أن يخترق السهم مستوى المقاومة.

مخاطر أمر الإيقاف للشراء

• تقلب السعر: في السوق المتقلبة، قد يكون سعر التنفيذ أعلى من سعر الإيقاف بسبب التغيرات السريعة في السعر.

• الاختراقات الكاذبة: قد يؤدي ارتفاع مؤقت في السعر إلى تفعيل الأمر، مما يجعلك تشتري بسعر مرتفع قبل أن ينخفض السهم مجددًا.

• نقص التحكم في السعر: بمجرد تفعيله، يتحول الأمر إلى أمر سوقي، مما قد يؤدي إلى سعر تنفيذ أقل فائدة.

3. أمر الإيقاف المحدد

أمر الإيقاف المحدد هو مزيج بين أمر الإيقاف وأمر التحديد، ويوفر تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ. عندما يتم الوصول إلى سعر الإيقاف، يتحول الأمر إلى أمر محدد بدلاً من أمر سوقي. هذا يعني أن الأمر سيتم تنفيذه فقط بالسعر المحدد أو أفضل، مما يوفر حماية ضد الانزلاق السعري ولكنه يحمل أيضًا خطر عدم تنفيذ الأمر.

على سبيل المثال، افترض أنك وضعت أمر إيقاف محدد بسعر إيقاف 50 دولارًا وسعر تحديد 48 دولارًا. إذا وصل السهم إلى 50 دولارًا، يتم تفعيل الأمر. ومع ذلك، لن يتم تنفيذه إلا إذا بقي السعر عند 48 دولارًا أو أفضل. يمنحك هذا ميزة تحديد سعر الإيقاف لحمايتك من الخسائر وسعر التحديد لضمان عدم البيع بسعر غير مناسب.

فوائد أمر الإيقاف المحدد

• التحكم في السعر: يوفر تحكمًا أكبر في سعر التنفيذ مقارنة بأمر الإيقاف العادي.

• منع الانزلاق السعري: يضمن أنك لن تبيع أو تشتري بسعر بعيد عن مستواك المقصود بسبب الحركات السريعة في السوق.

• يجمع بين أدوات إدارة المخاطر: يوفر فوائد أوامر الإيقاف وأوامر التحديد، مما يسمح باستراتيجيات تداول مرنة.

مخاطر أمر الإيقاف المحدد

• عدم ضمان التنفيذ: قد لا يتم تنفيذ الأمر إذا تحرك سعر السوق بسرعة بعد تجاوز السعر المحدد.

• التنفيذ الجزئي: مثل أوامر التحديد العادية، قد يتم تنفيذ أمر الإيقاف المحدد جزئيًا إذا كان هناك جزء فقط من الأسهم متاحًا بالسعر المحدد.

• فرص مفقودة: في السوق سريعة الحركة، قد لا يتم تنفيذ الأمر على الإطلاق، مما يؤدي إلى فقدان حركة سعرية مواتية.

4. أمر الإيقاف المتدرج

أمر الإيقاف المتدرج يحدد سعر إيقاف بنسبة ثابتة أو بمقدار ثابت من الدولار أقل من السعر السوقي، والذي يتم تعديله تلقائيًا كلما ارتفع سعر السهم لصالحك. على عكس أمر الإيقاف العادي الذي يظل ثابتًا، يتتبع أمر الإيقاف المتدرج سعر السهم مع ارتفاعه، مما يضمن الأرباح مع السماح بالتحرك الصعودي.

على سبيل المثال، إذا وضعت أمر إيقاف متدرج بنسبة 5٪ على سهم يتداول حاليًا عند 100 دولار، يتم تعيين سعر الإيقاف مبدئيًا عند 95 دولارًا. إذا ارتفع سعر السهم إلى 110 دولارات، يتم ضبط سعر الإيقاف تلقائيًا ليصبح 104.50 دولارًا (5٪ أقل من الارتفاع الجديد). إذا بدأ السهم في الانخفاض ووصل إلى 104.50 دولارًا، يتم تفعيل الأمر ويصبح أمرًا سوقيًا للبيع.

فوائد أمر الإيقاف المتدرج

• حماية الأرباح: يتم ضبطه تلقائيًا لتأمين الأرباح كلما تحرك سعر السهم لصالحك، دون الحاجة إلى مراقبة مستمرة.

• استراتيجية مرنة: مناسب للأسواق المتقلبة حيث تريد الحماية من المخاطر النزولية مع الاستفادة من الاتجاهات الصعودية.

• منع التداول العاطفي: يساعد في منع القرارات العاطفية من خلال أتمتة نقاط الخروج بناءً على تحركات الأسعار.

مخاطر أمر الإيقاف المتدرج

• عدم اليقين في التنفيذ: قد يتم تفعيل الأمر خلال تراجع مؤقت في السعر، مما يؤدي إلى البيع بسعر أقل مما كنت تنوي.

• فجوات السعر: في الأسواق السريعة الحركة، قد يتجاوز السهم سعر الإيقاف، مما يؤدي إلى سعر تنفيذ مختلف تمامًا عما كان متوقعًا.

• الاعتماد المفرط على الأتمتة: بينما تقلل الأتمتة من التداول العاطفي، إلا أنها قد تؤدي إلى تفويت الفرص أو تنفيذ غير مناسب إذا لم يتم ضبطها بعناية.

أوامر الأسهم المتقدمة

بالإضافة إلى الأوامر السوقية والأوامر المحددة وأوامر الإيقاف الأساسية، هناك عدة أنواع متقدمة من أوامر الأسهم التي توفر تحكمًا أكبر في استراتيجيات التداول:

• أمر المجموعة: يجمع بين عدة أوامر في مجموعة واحدة لتنفيذها في وقت محدد، ويُستخدم عادةً من قبل المستثمرين المؤسسيين لتقليل تأثير السوق.

• أمر GTC (صالح حتى يتم إلغاؤه): أمر يظل نشطًا حتى يتم تنفيذه أو يتم إلغاؤه يدويًا من قبل المتداول، بغض النظر عن المدة التي يستغرقها.

• أمر التنفيذ الفوري أو الإلغاء (IOC): يتطلب أن يتم تنفيذ أي جزء من الأمر الذي يمكن تنفيذه على الفور، بينما يتم إلغاء الجزء غير المنفذ.

• أمر الكل أو لا شيء (AON): يتم تنفيذه فقط إذا كان يمكن تنفيذ الأمر بالكامل بالسعر المحدد؛ وإلا، لا يتم تنفيذ الأمر.

• أمر الملء أو القتل (FOK): يتطلب التنفيذ الفوري للأمر بالكامل؛ وإذا لم يكن ذلك ممكنًا، يتم إلغاء الأمر بالكامل.

جدول ملخص: مقارنة بين أنواع أوامر الأسهم

لمساعدتك على مقارنة أنواع أوامر الأسهم المختلفة بسرعة، إليك جدول مبسط يلخص ميزاتها الأساسية وفوائدها ومخاطرها.

الخلاصة

فهم أنواع أوامر الأسهم المختلفة أمر ضروري للتنقل بفعالية في سوق الأسهم. سواء كنت تبحث عن تنفيذ صفقة فورًا، أو عند سعر محدد، أو تحت ظروف معينة، يوجد نوع أمر مصمم لتلبية احتياجاتك.